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情绪β与基金业绩-来自中国基金市场的证据
黎培宇
基金经理本命年异象 ——来自中国基金市场的证据
吴宇娇
ChatGPT全球发布事件对中国基金市场的绩效研究——基于事件研究法
2024年
研究ChatGPT全球发布对中国基金市场的影响有助于了解人工智能对金融市场的影响,特别是在ChatGPT尚未向中国用户开放的情况下。本文以432只基金为样本,采用事件研究法探究ChatGPT发布事件对中国基金市场的影响。研究发现:与ChatGPT相关的基金在发布后两周内出现正向异常收益率。同时,从基金所属主题行业展开进一步分析发现;软件、电脑硬件、互联网和电子元器件行业短期内波动明显,长期呈现正向收益趋势。此外,本文以基金的资金净流量为视角,探讨了ChatGPT发布事件对基金市场冲击的内在机制。尽管ChatGPT并未进入中国市场,但也给国内高科技公司开发生成式人工智能产品带来机会,市场对这些公司的未来期望高,这也使得相关基金在ChatGPT全球发布后受到市场好消息影响并表现出色。
王璐璐杨琴
关键词:事件研究法基金市场异常收益率
关于中国基金市场反羊群效应与业绩表现的实证分析
羊群效应是行为金融学理论的重要议题之一。研究表明,受投资者情绪支配的非理性羊群行为有着降低资产定价效率、扭曲资源有效配置的负面影响。羊群效应在全球股中普遍存在,不仅存在于相对情绪化的个人投资者中,也存在于具有“智钱效应...
周子泠
关键词:基金市场羊群效应业绩表现
投资组合集中度与基金业绩--来自中国基金市场的证据
现代投资组合理论指出,分散化投资能有效提高投资组合风险调整后的收益。但学界的理论并未被实务界所广泛地认可与应用,国内外学界的不少研究都发现了投资市场上投资组合高集中度的现象。不仅如此,学界研究还发现,在投资实践中,投资组...
郁凡
关键词:基金市场基金业绩
中国基金市场配对交易策略研究
FOF,即基金中的基金(Fund of Funds),是一种专门投资于其他证券投资基金基金。随着2016年9月《基金基金指引》的推出,FOF经理人如何筛选标的基金进行资产配置成了一个重点与难点。在公募FOF标的基金的...
赵梦沄
关键词:基金市场最小距离法卡尔曼滤波
文献传递
基金经理存在动态流动性偏好吗?——基于中国基金市场的证据被引量:4
2017年
本文运用2007年1月~2014年6月中国开放式股票型基金作为研究样本,通过构建市场流动性指标、基金流动性偏好指标、基金的流量指标等探讨了基金经理是否存在基于市场流动性的动态流动性偏好。研究结果表明基金经理存在动态流动性偏好行为:基金经理预期市场流动性差时,会持有更多流动性好的股票,而减持流动性差的股票;而当预期市场流动性加剧变差时,基金会增加流动性资产的持有,而减少非流动性资产的持有;同时,中小盘基金与大盘基金的动态流动性偏好差异,中小盘型基金会显示出更强的流动性偏好,从而会提高股票配置中高流动性股票的配置。最后,本文还针对指数基金的实证检验,从反事实的角度验证结论的可靠性。
张浩黄宇元王斌
关键词:股票型基金基金经理流动性管理
基金交易量与价格之间的波动溢出效应——基于中国基金市场的检验
基金作为一种特殊的集合理财产品,在金融市场上充当了非常重要的角色。证券投资基金是资本市场的重要机构投资者,在促进证券市场的持续稳定和健康发展方面发挥了重要的作用。全球投资基金业与银行业、保险业并称为三大金融产业,是证券...
赵珍华
关键词:市场价格波动溢出效应基金市场
文献传递
基金形式和信息披露程度与代理成本有关吗?——来自中国基金市场的证据
2017年
本文利用中国市场2006年到2016年开放式基金的相关数据,研究了基金形式与基金代理成本间关系以及基金信息披露程度与基金代理成本间关系这两个问题。本文将基金形式分为指数基金和非指数基金,结果显示,指数基金的代理成本要明显小于非指数基金。同时,本文利用中国基金业在2010年采用XBRL进行信息披露,增强信息披露效果的事实,验证了在实施XBRL前后基金代理成本的差异情况,结果显示,在实行XBRL形式进行会计信息披露之后,基金的代理成本出现了较为明显的降低。
孟令超
关键词:代理成本指数基金XBRL
贝叶斯波动率模型在中国基金市场的应用
2016年
对随机波动率模型的统计结构进行分析,基于贝叶斯定理,推导出模型参数的后验分布,利用MCMC算法对参数进行估计,同时将FFBS算法引入到波动率向量的估计过程中,对波动率序列进行联合抽样,提高Gibbs抽样算法的效率。对深圳基金指数和上证基金指数进行实证分析,结果表明:基于FFBS算法的随机波动率模型能很好地拟合数据的波动特征。
莫玉婷刘金山
关键词:SV模型贝叶斯推断

相关作者

林树
作品数:72被引量:630H指数:12
供职机构:南京大学商学院
研究主题:基金经理 基金 实证研究 机构投资者 性别差异
段琳琳
作品数:4被引量:21H指数:3
供职机构:湘潭大学商学院
研究主题:绩效 中国基金市场 詹森指数 有效性 长记忆
屠新曙
作品数:55被引量:322H指数:10
供职机构:华南师范大学经济与管理学院
研究主题:投资组合 临界线 无差异曲线 证券组合 预期收益率
史晓亮
作品数:1被引量:0H指数:0
供职机构:北京大学
研究主题:风格漂移 中国基金市场
杨雄胜
作品数:155被引量:2,974H指数:23
供职机构:南京大学
研究主题:会计 内部控制 企业 会计发展 会计基本理论