公共文化服务平台

搜索到1515篇“ 价格发现功能“的相关文章

大商所生猪期货价格发现功能及其运行效率的研究: 2025年; 价格发现是期货市场最基础的功能,也是衡量期货市场成熟程度的重要标准,研究生猪期货价格发现功能对于判断生猪期货市场运行效率具有重要意义。本文首先对选取数据进行平稳性检验,然后基于VAR模型确定最大滞后阶数,再使用协整检验、误差修正模型、因果检验和方差分解等方法进行实证分析,从多个角度分析了大商所生猪期现货市场之间的关联关系,从而揭示了生猪期货市场是否具有价格发现的功能及其程度。研究结果显示:临近交割月的生猪期现货价格之间存在着动态调节关系,期货价格能够单向指引现货价格走势。这也就表明期货市场在价格发现作用中起着支配地位。最后,本文给出了进一步完善期货市场价格发现功能及其运行效率的政策建议。; 朱陈元; 关键词：生猪期货 VAR模型价格发现运行效率

中证1000股指期货价格发现功能——基于四个上市品种的比较: 2025年; 本文选取中证1000股指期货与现货的5分钟高频数据,从静态和动态两个视角、统计显著性和经济显著性两方面,采用长期弱外生检验、永久短暂模型和信息份额模型等方法全面评估了中证1000股指期货的价格发现能力。并且,通过与上证50、沪深300、中证500三个品种进行比较分析,更加精准地揭示中证1000股指期货的价格发现功能。研究结果表明:一是四个上市品种股指期货与现货之间存在稳定的协整关系。二是四个品种的股指期货均为弱外生变量,期货单向引导现货,其中,沪深300期货对现货引导能力最强,次之是中证1000、上证50,而中证500期货引导现货能力相对较弱。三是沪深300、中证500、中证1000三个品种的现货均不能单向引导期货,而上证50现货单向引导期货的比例约占30%。四是四个品种股指期货的价格发现贡献度均超过指数现货,表明我国股指期货在价格发现过程中占据主导地位,且沪深300股指期货的价格发现贡献度最高,中证1000股指期货的价格发现能力与上证50和中证500股指期货相当。本文为市场参与者全面把握中证1000股指期货的价格发现功能提供了依据。; 周莹莹刘斯诺卜林; 关键词：价格发现

重大突发公共卫生事件、投资者行为与玉米期货价格发现功能——以新冠疫情为例: 2024年; 为考察重大突发公共卫生事件对投资者行为与玉米期货价格发现功能的影响,本文运用熵权法构建新冠疫情发展不确定指数。采用主成分分析法,以考虑投资者关注度与交易情绪的综合影响为切入点,构建一个准确刻画玉米市场中投资者行为的综合指数。基于2020年1月—2022年1月的月度数据,运用VAR模型、脉冲响应函数及方差分解等方法探究重大突发公共卫生事件、投资者行为与玉米期货价格发现功能之间的关系。研究发现,新冠疫情爆发后短期内对投资者行为及玉米期货价格发现功能产生显著负向影响,干扰价格发现功能的正常发挥;投资者行为对玉米期货价格发现功能存在短期正向影响;新冠疫情对玉米期货价格发现功能的影响存在投资者行为中介效应。; 李金沙熊晓炼; 关键词：重大突发公共卫生事件投资者行为玉米期货价格价格发现功能

中国黑色金属期货市场价格发现功能研究: 2024年; 相对于农产品、有色金属等传统商品期货品种而言,黑色金属期货上市时间较晚,学术界对其关注较少。本文将螺纹钢、线材、热轧卷板、不锈钢、铁矿石、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅期货并入整体研究框架,基于持有成本理论,综合运用VECM和状态空间向量,通过脉冲响应、方差分解、信息份额模型和卡尔曼滤波算法,由短期到长期、由静态扩展到动态视角,对黑色金属期货市场价格发现功能进行实证分析。研究结果表明:无论是从期货价格对短期信息冲击的反应视角还是从长期均衡的角度,螺纹钢、热轧卷板、铁矿石、硅铁、锰硅期货市场已经具备较强的价格发现功能;然而,线材、焦煤、焦炭、不锈钢期货市场暂时不具备价格发现功能。本文对黑色金属期货市场的价格发现功能进行全面、多角度分析,对探明黑色金属期货市场运行效率具有重要的理论参考意义。; 曹婷婷葛永波; 关键词：价格发现 VECM模型

我国商品期货市场价格发现功能再检验——基于频域格兰杰因果关系模型的实证分析被引量：1: 2024年; 掌握期现价格关系的周期性差异信息,对期货市场参与者开展套利交易和风险对冲至关重要。本文运用频域格兰杰因果关系检验方法,从周期性角度分析PTA、螺纹钢、铁矿石三个商品期货品种的价格发现功能,克服传统格兰杰因果关系检验仅能从时域维度进行研究的局限。结果发现:周期的选择显著影响期货价格发现功能的检验结果,PTA期货在任何长度的周期内均能够发挥对现货的价格发现功能,且周期越短,价格发现功能越显著;螺纹钢期货在部分周期内对现货具有价格发现功能;而铁矿石期货近年来也在部分周期内对现货表现出一定的价格发现功能。基于此,应加强商品期货市场价格发现的周期性研究、通过完善市场结构提升期货市场价格发现功能、充分考虑周期性在构建交易策略中的作用。; 张曦之汤怀林; 关键词：商品期货价格发现功能 PTA

投资者情绪影响生猪期货价格发现功能的实证研究: 2024年; 投资者情绪会对市场有效性产生影响,导致期现价格的动态均衡被打破,使得期货市场的价格发现功能深受影响。本文通过VAR模型、脉冲响应函数和Granger因果检验等实证方法分析投资者情绪与生猪期货价格发现功能的关系,研究发现投资者情绪会对生猪的期货价格发现功能产生负向影响,而投资者情绪几乎不受生猪期货价格发现功能的影响。; 黄亚林徐洁; 关键词：投资者情绪生猪期货价格发现功能

我国生猪期货上市后价格发现功能效果研究: 我国实施“菜篮子”计划工程,这对于稳定民生至关重要,其中猪肉作为肉类消费的核心,是“菜篮子”计划的重要组成部分,其价格剧烈波动对居民消费和国民经济产生重要影响。为应对猪肉价格的不稳定,生猪期货于2021年在大连商品交易所...; 张勇; 关键词：生猪期货期货市场价格发现

不同政策背景下我国玉米期货市场价格发现功能实证研究: 2024年; 利用我国玉米期现货市场为研究对象,以政策改革的时间为节点,将研究划分为3个时期:玉米临时收储政策实施前期、临时收储政策实施期间和市场化加补贴期间。采用向量误差修正模型、脉冲响应及信息份额IS模型研究不同政策背景下我国玉米期现货市场的动态关系以及价格发现功能的变化情况。研究发现:总体上我国玉米期现货市场有双向传导关系,玉米期货市场占主导作用,价格发现功能发挥较好。政策的调整对玉米期货市场的稳定性和有效性具有重要影响,玉米期货市场的价格发现功能呈由强到弱,再由弱到次强的变化趋势。期货市场的价格发现功能有利于规避价格波动对玉米现货市场造成的风险,稳定玉米市场供给。基于此,根据研究结论提出相应的政策建议为推动我国玉米产业高质量发展提供参考依据。; 喻袁烽; 关键词：价格发现信息份额

基于动态视角下的生猪期货市场价格发现功能变动情况研究被引量：2: 2024年; 生猪期货市场价格发现有效发挥对于产业链上信息传递以及风险规避具有重要作用。为探究生猪期货价格发现的动态变化情况,基于2021年1月—2023年5月我国生猪期现货价格数据,通过Granger因果检验、时变脉冲响应、信息份额模型等对不同阶段生猪期现货价格发现作用关系和冲击情况进行测算分析。结果表明:生猪期货单向价格发现作用显著,不同阶段下生猪期现货之间存在长期的均衡关系且具有差异性;生猪期现货之间动态冲击特征明显且作用方向相反;生猪期货在价格发现贡献度中占据主导地位。据此,建议疏通生猪期现货市场价格传导机制,充分发挥信息传递作用;关注价格变动对市场情绪的影响,注重政策对生猪市场的“逆周期”调控;进一步完善生猪期货市场规章制度,促进生猪产业规范化生产以及高质量发展。; 周大朋程金花谢政璇凌颖慧还红华; 关键词：生猪期货价格发现

政策变动背景下我国大豆期货市场价格发现功能的问题研究: 大豆是我国一种具有重要战略意义的农产品,大豆产业的发展关系着国计民生,稳定我国大豆供给水平,保障大豆产业的健康发展势在必行。大豆产业的健康发展深受价格波动的影响,大豆期货市场能在一定程度上缓解价格波动带来的风险,针对大豆...; 王晨羽; 关键词：大豆期货价格发现脉冲响应方差分解

加载更多 ∨

相关作者

用户反馈

相关作者

用户登录

用户反馈