搜索到2760篇“ 可转债“的相关文章
- 可转债信用评级框架的重构
- 2025年
- 在传统信用评级框架下,投资人普遍将可转债当作兑付义务较轻的债务来进行评估,认定其信用风险较低,主要投资风险来自价格波动。然而,2024年出现的多例可转债违约案例表明,传统信用评级框架下的可转债信用风险被低估。
- 倪鹏王彦博柴梦缘
- 关键词：信用风险可转债信用评级价格波动兑付债务
- 投资者情绪指标构建——基于我国可转债市场
- 2025年
- 近些年,我国可转换公司债券(下称可转债)市场不断扩容,可转债发行数量和成交规模连创新高,尤其在目前股票增发收紧的情况下,甚至成为我国上市公司再融资的首选方式。可转债市场不断升温甚至有过热迹象,引发了监管层和社会的重点关注。文章分别从主观和客观两方面选取了七大可转债投资者情绪指标,采用主成分分析法构建了可转债申购投资者综合情绪指数,并剔除了宏观经济因素的影响。同时分析了该情绪指数与市场波动的关系,发现所构建的可转债申购投资者情绪综合指数是衡量可转债申购投资者情绪的理想指标。
- 赵宇
- 关键词：可转债投资者情绪主成分分析法
- 定向可转债并购支付方式的研究背景与案例分析
- 2025年
- 本文在阐述定向可转债并购支付方式研究背景的基础上,以九丰能源公司为例,深入分析了其运用可转债并购支付方式的策略选择、实施过程及实施成效。研究表明,定向可转债不仅为九丰能源提供了低成本的融资途径,还优化了其资本结构,并在并购后实现了显著的协同效应。然而,该策略同时也面临着转换不确定性、市场波动及监管政策变化等潜在风险。基于此,本文提出了针对性的对策建议,旨在为企业提供有价值的参考与借鉴。
- 郭晓楠
- 关键词：并购支付融资成本
- 对我国大型石油公司使用境外可转债工具的思考与建议
- 2025年
- 可转债是普通公司债与股票期权的组合,同时具备债权和股权的性质,因此在使用可转债工具时需要综合考量资金用途、上市公司估值水平及股本、债券的融资环境等多种因素。在国内大型石油公司有迫切的海外资金需求、上市公司估值较高且债务融资成本较高的情况下,可考虑使用可转债工具进行融资,以满足发展需求。
- 杨玉斌张帅黄文生
- 关键词：估值水平融资环境
- 可转债发行能够缓解大股东掏空吗?——基于内外部监督视角
- 2025年
- 文章以2011-2022年沪深A股上市公司为研究对象,实证研究了企业发行可转债对大股东掏空行为的影响。结果表明,企业发行可转债可以显著抑制大股东的掏空行为。平行趋势检验的结果证明,发行可转债对大股东掏空的抑制作用主要集中于当期和发行后的下一期。进一步进行机制研究,发现企业发行可转债会通过影响企业外部监督和内部控制的情况,达到抑制大股东掏空的作用。
- 王菊
- 关键词：大股东掏空可转换债券内部控制
- 一种可转债估值方法和相关装置
- 本发明提供一种可转债估值方法和相关装置，涉及电数字数据，需要对目标可转债进行估值计算时，对目标可转债的活跃度进行分析，当目标可转债为低活跃度可转债时，采用模型法对目标可转债的估值进行估值计算，当目标可转债为一般活跃度可转...
- 陆晓尉杨昂史舜威胡一帆莫家琦
- 基于BS模型的可转债估值——以HT转债为例
- 2025年
- 国家经济发展对应着整个经济市场的活跃程度,而近年来国民经济的不断好转也就意味着市场不断活跃起来。市场中的企业无论是数量还是质量都有显著增加,同时,随着市场的活跃,也带来更多的机遇与挑战。可转债融资是一种低成本的融资方式,受到了很多投资者的关注,但对可转债估价,让投资者认识到债券的价值是一种更有利于公司发展的方法。本文利用BS模型对HT转债进行了估值,得到理论与实际之间的价值差异。
- 何煦
- 关键词：BS模型
- 中国可转债定价模型比较研究
- 2025年
- 本文比较各种可转债定价模型的精度。我们利用五种常见定价模型计算可转债的理论价值,根据可转债市场价格和理论价值的偏离程度构建可转债横截面多空对冲组合,通过各模型多空对冲组合的超额收益率和alpha来比较各种定价模型的精度。研究表明,中国可转债市场平均价格早年被严重低估,近年市场平均错误定价水平呈周期变化。定价模型所用假设越少、对可转债条款考虑越充分越能捕捉市场定价错误,进而能产生更高的多空组合超额收益和alpha。
- 郑振龙竺添晟陈蓉
- 关键词：可转换债券
- 可转债投资实战
- 本书是由资深固收研究专家编写的有关A股转债的投资指南，旨在为投资者提供A股转债的研判框架与操作策略。本书从基础概念入手，讲解了可转债的起源、发展和市场结构，以及条款博弈等其独有特性。同时，结合大量数据和真实案例，深入探讨...
- 张继强
- 我国可转债定价方法研究
- 2024年
- 可转债兼具债权和股权的属性,是一种新型的金融衍生品。随着可转债融资规模的逐渐扩大和二级市场交易的活跃,可转债的定价问题被广泛关注,其中可转债中期权的定价是核心。Black-Scholes是期权定价中的一种重要模型,被广泛应用在我国可转债的定价研究中。本文基于B-S模型随机选择符合特定条件的20支可转债进行定价,并引入赎回条款和回售条款进行价值修正。研究发现:(1)B-S模型对我国可转债的定价有较好的解释作用。(2)股票价格越接近赎回价格,修正的模型定价越好。(3)股票价格越低于转股价格,修正的模型偏离度越大,未修正的模型有更好的解释作用。本文对造成理论价格与实际价格的偏差原因也进行了一定分析,并提出相关建议。
- 熊彬余朱静
- 关键词：可转债B-S模型期权定价
相关作者
- 秦学志
- 作品数：136被引量：833H指数：16
- 供职机构：大连理工大学
- 研究主题：可转债 欧式期权 信用风险 判断矩阵 金融危机
- 程志富
- 作品数：15被引量：67H指数：5
- 供职机构：武汉大学经济与管理学院
- 研究主题：可转债 清偿顺序 面板数据 期权 投资者情绪
- 张卫国
- 作品数：289被引量：1,343H指数：18
- 供职机构：华南理工大学工商管理学院
- 研究主题：孤波解 投资组合 行波解 证券组合 竞争分析
- 王冬年
- 作品数：56被引量：242H指数：10
- 供职机构：河北经贸大学
- 研究主题：可转换债券 可转换债券融资 上市公司 可转债 发行条款
- 郑振龙
- 作品数：194被引量：1,997H指数：27
- 供职机构：厦门大学管理学院
- 研究主题：信息含量 期权 可转换债券 证券市场 金融市场
