搜索到593篇“ CAPM模型“的相关文章
- 基于CAPM模型对能源行业企业资产预期收益率的测算研究
- 2025年
- 以能源行业为研究对象,基于2014—2023年上证能源指数数据,采用单因子和多因子CAPM模型进行实证分析。针对我国能源行业需求达峰值、消费结构转变、需求重心转向生活消费的特点,改良传统CAPM模型,纳入通胀影响并调整数据偏斜性。研究选取市盈率(PE)、市销率(PS)和市现率(PCF)作为变量,通过多因子CAPM模型构建资产预期收益率测算模型,并利用GARCH模型进行预测分析。实证结果表明,多因子CAPM模型拟合效果较好(R方值为0.839),GARCH模型预测结果与实际收益率较为吻合。
- 严涣
- 探究CAPM模型在DCF估值模型中的应用——以紫光国微为例
- 2024年
- 随着近年来,半导体,数字经济等概念的火热,对于半导体企业这样的高新技术产业的资产价值评估也备受关注。本文将CAPM模型和DCF模型结合起来,并以芯片设计的龙头行业紫光国微为例,将该方法应用于企业价值评估中,结合WACC,FCFF公式对紫光国微作出估值与展望。
- 徐可依
- 关键词：企业价值评估CAPM模型DCF模型
- CAPM模型和Fama-French三因子模型对我国股票市场的适用性分析
- 2024年
- 文章以CAPM模型和Fama-French三因子模型为基础,选用2022年和2023年沪深300指数所有成分股的每日数据。采用市场因子、规模因子和账面市值比三个因子作为解释变量,运用Python等计量软件对能够代表我国A股市场整体情况的沪深300指数的成分股进行实证分析。旨在检验这两个模型在我国股票市场上的适用性,并对这两个模型的效果进行比较分析。研究结果表明,无论是CAPM模型,还是将规模因子和账面市值比因子涵盖在内的Fama-French三因子模型,都能相对准确地描述股票市场的预期回报情况,三因子模型由于包含更多的因子,解释力度要优于CAPM模型。
- 栾清海
- 关键词：CAPM模型FAMA-FRENCH三因子模型
- CAPM模型和Fama-French三因子模型检验——基于我国A股市场制造业股票
- 2024年
- 本文使用CAPM模型、Fama-French三因子模型及其沪市A股市场的日度交易数据,本研究旨在评估Fama-French三因子中的市场风险因子、市场规模因子及其账面市值比因子的有效性,以期更好地了解中国制造业的发展情况。经过实证研究,发现CAPM模型对中国制造业的适用性较强,而Fama-French模型适用性较低。此外,三因子模型对于制造业来说,其可靠度和适用范围都相对较低。
- 袁先竹
- 关键词：CAPM模型时间序列回归
- 基于CAPM模型的我国上市商业银行系统性风险研究
- 2024年
- 基于中国上市商业银行的微观数据,本文运用资本资产定价模型建立上市商业银行收益与风险之间的互动关系,以系统刻画金融危机以来中国商业银行的系统性风险变化情况。研究结果表明:第一,总体来看,国有大型商业银行的系统性风险明显大于其他股份制和城市商业银行;第二,从横向对比来看,除了少部分银行股票的内在价值低于其价格外,其余商业银行股票的内在价值均高于其价格,说明大部分商业银行未来股票价格预期将上升,系统风险敞口相对较小;第三,从纵向对比来看,同一年份不同商业银行以及同一商业银行不同年份的系统性风险差异均较大,同时近10年来商业银行的系统性风险呈现出先增大后减小的趋势。
- 赵恬也李洋朱亚男
- 关键词：CAPM模型Β系数系统性风险
- 基于CAPM模型的医药行业基金β系数实证研究——以易方达沪深300医药ETF基金为例被引量：2
- 2024年
- 医药行业因市场需求稳定、行业进入壁垒高以及市场潜力大而广受投资者青睐。然而,医疗行业在经历了10多年较强的“赚钱”效应后,迎来了深度调整,从而引发投资者对该行业投资风险的关注。本文以易方达沪深300医药ETF基金(512010)为例,运用资本资产定价(CAPM)模型计算该基金的β系数,对医药行业投资风险进行度量,根据β系数计算预期收益率,再将预期收益率与实际收益率作对比,分析二者差异并找出差异产生的原因,进而建议投资者采取价值投资、多元化组合投资与长期投资等理性投资方式。
- 刘家瑞张玲
- 关键词：CAPM模型Β系数ETF基金实证研究
- 一种基于CAPM模型实现积分权益商品实时定价的方法
- 本发明提供了一种基于CAPM模型实现积分权益商品实时定价的方法。结合积分权益商品的属性及营销特征，基于CAPM（资本资产定价模型）模型，关联积分权益商品的历史采购价、历史市场价、历史行权时间分布、相关类权益商品历史市场价...
- 蒋敬洪田彬张涌
- 试析CAPM模型
- 2023年
- 资本资产定价模型(CAPM)是现代金融学的奠基石,从CAPM模型的细节为着手点对CAPM模型进行深入阐述,进而引出对β系数的认识。β系数作为资本资产定价模型的重要参数,对其的深入研究将有利于我们对于模型构造的展开。
- 管如意
- 关键词：CAPM模型Β系数
- CAPM模型实证研究——基于中国股票市场的数据被引量：1
- 2023年
- 从上海证券交易所选取了50只股票,利用2017年至2019年的周收益率数据,采用时间序列回归和横截面回归对CAPM模型进行了检验。检验结果表明,超额收益与系统风险之间存在线性关系,其系数近似等于市场超额收益,这与CAPM模型一致。但除了系统性风险之外,还有其他因素可以显著影响资产回报。中国股市作为一个新兴的资本市场,在很多方面与CAPM模型的假设不一致。测试结果在一定程度上符合中国股市的实际情况。
- 傅子刚
- 关键词：CAPM模型上海股票市场横截面回归
- CAPM模型在A股白酒股的实证研究
- 2023年
- 白酒行业是中国特有的传统行业,中国作为一个拥有上千年饮酒文化的国家,白酒一直是中国人最喜欢的饮料之一。近几年来,白酒股受到无数国内外投资者的追捧,股价不断攀升。白酒股作为A股价值投资的代表标的,吸引着无数投资者的目光。CAPM模型是主流的资本资产定价模型,从创立至今就被广泛应用到市场分析中,为市场投资者提供参考。该模型中的β系数被作为衡量市场系统性风险的重要概念沿用至今。本文选择了沪深两市的16家白酒股作为主要研究对象,实证分析了CAPM模型在A股白酒股投资的有效性,并结合相关结论对A股白酒股的投资提出几点建议。
- 陈李
- 关键词：CAPM模型
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- 周晶
- 作品数：282被引量：2,271H指数：26
- 供职机构：南京大学工程管理学院
- 研究主题：收益管理 城市交通 PPP项目 BOT项目 发酵品质
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- 作品数：10被引量：24H指数：3
- 供职机构：中国人民银行银川中心支行
- 研究主题：CAPM模型 高阶矩 峰度 GARCH(1,1)模型 模型实证研究
- 洪巍
- 作品数：18被引量：135H指数：7
- 供职机构：江南大学江苏省食品安全研究基地
- 研究主题：食品安全 BOT项目 网络舆情 中国食品安全 CAPM模型
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- 作品数：60被引量：130H指数：5
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- 研究主题：投资组合 强逼近 实证分析 证券市场 证券组合
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- 作品数：11被引量：6H指数：1
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