搜索到38篇“ CKLS模型“的相关文章
基于偏分布下的CKLS模型的参数估计
对于金融市场当中的重要指标利率而言,一直是理论及应用经济学家不断研究的问题,短期利率模型从Merton(1973)第一提出以来,众多的学者不断的完善以期用到更适合的金融数据当中,其后Chan等(1992)提出的CKLS模...
袁汝斌
关键词:短期利率CKLS模型参数估计
文献传递
市道轮换框架下跳扩散CKLS模型的解及金融应用
本文将市道轮换转移机制和泊松过程引入到CKLS短期利率模型中,构建市道轮换框架下跳扩散CKLS模型.主要研究市道轮换框架下跳扩散CKLS模型的解及金融应用.理论方面,在γ>1条件下,利用Lyapunov函数方法证明了市道...
陈惠达
关键词:金融应用
文献传递
马氏转移高敏感跳扩散CKLS模型的解及金融应用被引量:1
2018年
将马氏转移切换机制和泊松过程引入到CKLS短期利率模型中,构建马氏转移跳扩散CKLS模型.理论方面,利用Lyapunov函数方法证明了马氏转移跳扩散CKLS模型存在唯一的全局正解并给出了该解的分析性质(包括一阶矩二阶矩的有界性,随机有界性和路径估计);用欧拉离散化方法得到马氏转移跳扩散CKLS模型的欧拉数值解,证明了其依概率收敛于解析解.应用方面,以债券定价和障碍期权的期望收益为例给出了马氏转移跳扩散CKLS模型数值解的收敛性在金融领域中的应用.基于7天Shibor利率的实证分析,说明了马氏转移跳扩散CKLS模型对我国金融市场中动态利率建模更加合理和有效.
陈惠达尹居良
关键词:有界性金融应用
CKLS模型下的期权价格的解析表示、参数估计及数值计算
随着市场的发展,大量实证结果表明,在刻画波动利率方面,那些经典的模型已经难以满足越来越丰富的短期利率模型。因此,均值回复γ过程(CKLS模型)被相应地提出来。但是在大多数情况下,CKLS模型的系数并不能满足线性增长条件,...
廖基源
关键词:金融市场利率水平
文献传递
我国货币市场利率行为的实证分析-基于CIR和CKls模型
2015年
本文详细介绍了利率期限结构的理论模型,运用全新的计量经济学方法 -广义矩估计法,使用MATLAB软件,应用CIR模型和CKls模型对我国同业拆借市场短期利率进行了实证分析,实证结果表明,与CKls相比,CIR能够更准确的刻画我国银行间同业拆借利率的变动路径。
唐恩林
关键词:利率期限结构CIR模型CKLS模型
基于跳跃CKLS模型对我国利率期限结构的研究
利率作为金融市场中资产定价、金融产品设计、利率风险管理等研究的重要理论基础,其在金融市场中占着非常重要的地位。近年来,国际金融市场中对利率期限结构模型的研究亦是愈演愈烈,因此本文对利率期限结构模型理论进行了扩展分析及实证...
钟灿
关键词:金融市场利率期限结构EULER法
文献传递
基于含异方差和跳的CKLS模型的利率特征研究被引量:1
2013年
选取同业拆借IBO007和国债回购R007日利率数据,构建含有跳和异方差的一类CKLS模型,采用拟似然函数估计此CKLS类八个模型。研究结果认为含有跳和异方差的CKLSGJ模型最适合描述我国短期利率的行为。表明CKLSGJ模型能解释利率回复速度、水平效应,能较好的刻画利率不连续性变化和异方差性,可以很好的拟合数据并有较强的预测能力。
周生宝王雪标郭俊芳
关键词:异方差跳过程拟似然估计CKLS模型
CKLS模型之实务应用
2013年
无风险短期利率是金融领域上的重要变量之一,首先要对短期利率的动态过程作出假设,便可以拟定出其利率期限结构之模型,后而再推算出债券之价格。过往几十年来,众多不同杰出学者都提出不同的利率随机的过程,而活现于连续不断的时间当中建立模型.丰富了研究利率期限结构模型之种类。事实上,研究利率期限结构模型中,估计出最优化之方法存在不同分歧,这就是从利率的动态过程中对各项参数的估计。利率的动态行为是其重大的焦点,在国内外的利率期限结构之研究中,都集中讨论利率的基本两个核心性质:首先是利率的均值回复之特性一从理论上.利率的动态过程存有均值回复之特性,如果与现实相符后,究竟在利率偏高和利率偏低时,那个时段的利率均值回复之特性更加明显呢?如真的有所差别.非线性的均值回复也必成立。其次是利率的波动性行为一是指利率的波动时对短期利率水平的敏感度问题.在同一地区于不同时间下利率的波动性水平效应也可以有颇大的落差,更何况在不同地区时的差幅也相当之大。本文是以研究香港银行同业拆息(HIBOR)于不同动态模型分析,结果发现CKLS模型是最能刻划香港银行同业拆息的行为。
戴志樂
关键词:利率期限结构CKLS模型
EU ETS碳排放期货价格的均值回归——基于CKLS模型的实证研究被引量:9
2012年
利用LASSO方法估计CKLS模型,结合似然率检验,研究EU ETS碳排放期货价格的运行特征。研究发现,在EU ETS第一阶段交易的DEC07期货价格不存在均值回归特征,这是因为价格受到政策、宏观经济、能源价格以及异常天气等因素影响而呈发散趋势;而EU ETS第二阶段交易的DEC09、DEC10和DEC11期货价格均有均值回归的特征,这表明,随着该碳排放交易机制的成熟,尽管受到众多因素的影响,但EUA期货价格的具有可预测的长期趋势。因此,研究EUA期货的长期趋势,可以为我国航空业等直接或间接与EUETS相关企业和清洁发展机制项目(CDM)规避风险提供有益参考。
刘维泉张杰平
关键词:京都议定书CKLS模型
基于CKLS模型的我国利率期限结构研究
本文研究中国利率期限结构时,以CKLS模型为基础,研究包括了利率的波动聚集性和跳跃性这两点特征,而在以往的国内研究中很少考虑或者只片面考虑这两种利率特征。  首先对利率期限结构的理论发展进行了梳理,对各种模型的发展也进行...
李柏君
关键词:金融市场利率期限结构CKLS模型波动聚集性

相关作者

陈佳乐
作品数:2被引量:1H指数:1
供职机构:东北财经大学
研究主题:CKLS模型 减排量 价格联动 清洁发展机制 债券设计
缪柏其
作品数:201被引量:1,566H指数:20
供职机构:中国科学技术大学管理学院
研究主题:变点 统计分析 COPULA 收敛速度 VAR
潘婉彬
作品数:32被引量:221H指数:7
供职机构:中国科学技术大学管理学院
研究主题:三次样条函数 利率期限 利率期限结构模型 价格发现 高频数据
陶利斌
作品数:23被引量:246H指数:7
供职机构:对外经济贸易大学
研究主题:中国股市 机构投资者 高频数据 利率期限结构模型 实证研究
王雪标
作品数:72被引量:415H指数:10
供职机构:东北财经大学经济学院
研究主题:利率期限结构 商业银行 实证分析 中介效应 无套利