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国家自然科学基金(71021001)

作品数：3 被引量：737H指数：3
相关作者：许年行江轩宇伊志宏徐信忠兰伟更多>>
相关机构：北京大学中山大学中国人民大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

文献类型

  • 3篇中文期刊文章

领域

  • 3篇经济管理

主题

  • 2篇业绩
  • 2篇基金
  • 1篇业绩评价
  • 1篇运气
  • 1篇主动性
  • 1篇开放式基金
  • 1篇基金业
  • 1篇基金业绩
  • 1篇股价
  • 1篇管理提升
  • 1篇分析师
  • 1篇崩盘
  • 1篇FDR

机构

  • 2篇北京大学
  • 1篇西南财经大学
  • 1篇中国人民大学
  • 1篇中山大学

作者

  • 1篇杨逸
  • 1篇刘玉珍
  • 1篇唐涯
  • 1篇杨云红
  • 1篇徐信忠
  • 1篇伊志宏
  • 1篇江轩宇
  • 1篇许年行
  • 1篇罗荣华
  • 1篇兰伟

传媒

  • 1篇经济研究
  • 1篇金融研究
  • 1篇金融学季刊

年份

  • 1篇2014
  • 1篇2012
  • 1篇2011
共 3 条 记 录，以下是 1-3
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排序方式：
中国基金业绩中的运气——来自FDR方法的证据被引量：5
2014年
基于传统的定价模型计算超额收益的方法，并不能排除那些仅仅因为运气因素而显得创造了超额收益的基金。本文应用“False Discovery Rate”（FDR）的统计方法研究中国基金在调整运气成分后的真实业绩。实证发现：过去十年中，我国开放式基金的业绩更像“运气成分”的镜像。在调整运气因素后，仅有7．9％的基金真正能够为投资者创造价值。在业绩出色的基金中，有65．8％都是由于运气而非自己的能力，然而在业绩较差的基金中，有37．6％是由于运气不佳所致。本文还发现，基金家族是影响基金业绩的一个重要因素。根据基金家族规模和其他基金特征，我们可以比较有效地选择出那些在剔除了“好运”后，仍真正有能力为投资者创造价值的基金。
唐涯刘玉珍杨逸
关键词：基金业绩FDR
基金的主动性管理提升了业绩吗？被引量：40
2011年
基金经理能否通过主动性管理提升业绩,这是实务界和理论界共同关注的一个重要问题。本文利用开放式基金2005～2009年的数据进行研究发现:将容易获得的跟踪误差和R^2综合为复合主动性指标(Composite Active Index,CAI),可以作为主动性管理能力的测量指标;在我国使用包括了完整的上升和下降阶段的时间段(两年)作为测量主动性的估计期是恰当的;主动性确实能够作为基金未来业绩的预测指标,即基金经理通过主动性管理显著地提升了基金业绩。
罗荣华兰伟杨云红
关键词：开放式基金业绩评价
分析师利益冲突、乐观偏差与股价崩盘风险被引量：692
2012年
"股价崩盘风险"是当前金融危机背景下财务学的一个研究热点。本文使用2003-2010年中国A股上市公司的数据,研究分析师乐观偏差是否影响上市公司股价崩盘风险,并考察分析师面临的"利益冲突"是否会加剧乐观偏差对股价崩盘风险的影响。研究发现:(1)分析师乐观偏差与上市公司未来股价崩盘风险之间显著正相关,且此关系在"牛市"更为显著;(2)机构投资者持股比例越高,机构投资者数量越多,公司存在再融资行为,以及来自前五大佣金收入券商的分析师比例越高,分析师乐观偏差与崩盘风险之间的正向关系就更为显著,说明"利益冲突"会加剧两者的关系。本文的研究对于全面认识分析师在资本市场中的作用,以及如何降低我国股价崩盘风险、促进股市平稳发展具有重要的理论和现实意义。
许年行江轩宇伊志宏徐信忠
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