国家自然科学基金(10471043)
- 作品数：5 被引量：8H指数：2
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- 相关机构：上海金融学院上海理工大学华东师范大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金上海市高校选拔培养优秀青年教师科研专项基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 沪深股票市场历次投资主线的生命周期实证研究被引量：3
- 2007年
- 国内外的许多学者对股票指数的收益率组成的时间序列进行研究发现,无论是中国的股票市场还是发达国家的成熟证券市场,其指数波动呈现一定的周期性。所不同的是,周期长度不同,例如,美国股票市场平均循环周期比我国股市要长很多。本文用实证分析的方法探讨了中国证券市场的指数波动循环周期中的上涨周期,实证结果表明在每一次循环周期中,其投资主线的上涨周期平均时间为17个月,这对投资者的实际操作有重要的参考价值。
- 鹿长余
- 关键词：证券市场收益率
- 延期算术平均亚式期权价格的一个近似封闭公式被引量：1
- 2008年
- 在标的价格服从几何布朗运动、收益服从对数正态分布的前提下,通过风险中性定价原理,对到期损益中的随机积分进行任意次Taylor近似,并由级数定义将此连续问题离散化,给出了延期算术平均亚式期权封闭形式的解析定价公式,并与Monte Carlo模拟得到的价格作为标尺对得到的公式进行精确性检验,结果表明,所得公式可以应用到金融实务中对此类衍生品定价中.
- 张东鹿长余安玉娥
- 关键词：期权定价亚式期权延期BLACK-SCHOLES模型
- 带有非中心不完全椭球约束的线性模型中线性估计的可容许性被引量：3
- 2006年
- 本文研究了线性模型(Y,Xβ,σ2V V≥0)在非中心不完全椭球约束:(β-β0)’N(β-β0)≤σ2,N≥0下椭球中心β0对线性估计的可容许性的影响,证明了对于具有某种结构的β1和β2,线性模型(Y,Xβ,σ2V,V≥0)在非中心不完全椭球约束:(β-β1)’N(β-β1)≤σ2,N≥0与非中心不完全椭球约束:(β-β2)’N(β-β2)≤σ2,N≥0下的可容许线性估计类是相同的．
- 鹿长余吴鑑洪陈学琴
- 关键词：可容许性椭球约束
- 估计VaR的一种新方法及实证分析被引量：1
- 2005年
- 在VaR计算的众多方法中,历史模拟法以其概念直观、计算简单、容易实施,被越来越广泛地应用到市场风险的管理中。然而采用历史模拟法计算VaR时,会出现VaR高估现象,另外,历史模拟法在计算VaR时没有很好的反映金融数据的聚集现象和厚尾现象。有经济学家在1999年曾提出过一种改进方法。本文提出了一种新的估计方法,实证分析显示新的估计方法能更好地揭示资产的风险水平。
- 鹿长余高禹李夫明
- 关键词：VAR历史模拟法
- 广义欧式加权算术平均价格一揽子期权定价
- 2007年
- 本文在一揽子期权(Basket Options)定价理论的基础上,对期权的标的价格引入跳跃—扩散过程进行建模,用几何布朗运动描述其动态变化过程,用Possion过程刻画资产价格受新的信息和稀有偶发时间的冲击所发生跳跃的计数过程,用对数正态随机变量描述跳跃对应的跳跃幅度,有模型限定下,运用ItM-Skorohod微分公式和等价鞅测度变换,得出加权算术平均价格一揽子期权的一个推广的解析定价公式。
- 张东鹿长余
- 关键词：期权定价
