国家自然科学基金(70473106)
- 作品数：14 被引量：267H指数：8
- 相关作者：陈浪南陈云谢绵陛童汉飞刘宏伟更多>>
- 相关机构：中山大学厦门大学集美大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国货币、价格、真实部门之间的信息传导研究被引量：9
- 2006年
- 本文旨在通过5个宏观经济变量实证研究1999年1月￣2005年6月间中国货币、价格和真实部门间的信息传导。协整VAR分析及其相关的假设检验表明样本期内中国的5个宏观经济变量之间存在长期均衡关系。在此基础上,本文采用定向非循环图解法原理(DAGP)技术和多元动态因果检验揭示了中国5个宏观经济变量之间的因果联接,从而得出了一些有关中国宏观经济变量之间动态因果关系的新结论。
- 陈浪南陈强
- 关键词：宏观经济变量信息传导
- 人民币内向实际汇率均衡水平与错位程度测算：1997-2007被引量：4
- 2008年
- 本文基于行为均衡汇率(BEER)理论,运用边限协整检验方法,测算了1997年1月—2007年11月期间人民币内向实际汇率均衡水平和错位程度。实证结果表明:人民币内向实际汇率在大部分时间里错位,不过总体而言错位并不严重。
- 陈浪南陈云
- 关键词：均衡汇率汇率错位
- 人民币汇率波动的价格传导效应研究被引量：76
- 2008年
- 本文针对汇率波动对进口价格、国内价格的传导效应进行实证检验。采用Jo-hansen&Juselius协整检验法估计汇率-价格传导的长期关系。通过HP滤波求得变量的短期波动序列,采用脉冲响应函数及预测误差方差分解方法分析汇率、价格波动的动态短期引致关系。同时还考虑到结构变化和价格环境对传导效应影响。研究结果表明:无论长期内还是短期内,进口价格对汇率波动的反应都很敏感;生产者价格对汇率波动的反应虽然比较及时,但是反应不足;消费者价格指数对汇率波动的反应不仅存在时滞,而且反应最弱。此外,我们还发现汇率对国内价格的传导存在结构变化现象,近年来汇率波动对国内物价的传导有上升的趋势。
- 陈浪南何秀红陈云
- 关键词：汇率波动价格水平
- 人民币汇率决定的市场微观结构分析被引量：15
- 2007年
- 本文基于当前人民币外汇市场制度特征，构建了一个央行频繁干预情形下的人民币汇率决定的市场微观结构模型。该模型描述了各类外汇市场参与者，即外汇指定交易银行、流动性需求者、流动性供给者以及中央银行等，在人民币汇率日内价格形成过程中的报价与交易策略。外汇市场参与主体的报价与交易策略共同决定了人民币汇率的形成。本文为人民币外汇市场参与者和监管当局初步打开了人民币汇率形成的“黑匣子”。
- 陈浪南林伟斌欧阳永卫
- 关键词：人民币汇率决定市场微观结构央行干预
- 世界自由贸易区发展模式比较被引量：23
- 2005年
- 本文对美国对外贸易区、巴拿马科隆自由贸易区、智利伊基克自由贸易区等世界上一些重要的自由贸易区的发展模式进行了横向比较,研究了其在功能设定、海关监管、税收制度等方面的异同。在此基础上,讨论了自由贸易区的发展模式对中国保税区进一步拓展功能、营造竞争优势、并转型为与国际接轨的自由贸易区的启示与借鉴意义。
- 陈浪南童汉飞谢绵陛
- 关键词：世界自由贸易区税收制度竞争优势
- 我国外资政策的博弈分析——从东道国引资收益最大化的角度出发被引量：3
- 2005年
- 本文以跨国企业投资中的利益创造和利益分配为中心,构造了一个博弈分析的理论框架,对投资与引资行为的互动关系、东道国的外资政策和实施进行有效解释,形成一个比较完整的跨国投资理论。此外,本文还用该模型对我国近年来外资优惠政策的演变及未来的调整方向进行系统的理论分析,并提供政策建议。
- 王艺明陈浪南
- 关键词：东道国对外直接投资外资政策
- 电子指令驱动市场上的交易持续期与知情交易的相互关系研究被引量：13
- 2006年
- 微观结构文献和实证模型对于交易强度(交易持续期的倒数)与知情交易之间的关系的预测是相互矛盾的。本文试图建立一个研究该问题的实证框架,并采用上海股票市场交易数据进行实证研究。本文的主要发现是:(1)基于利好消息的交易通常会使交易强度增大,而基于利空消息的交易通常会导致较长的交易持续期;(2)较长的持续期会导致价格下跌和较低的波动率: (3)在较低频率数据(如日数据、周数据或月数据)中普遍存在的杠杆效应在本文采用的交易数据中被拒绝。
- 黄杰鲲
- 我国国债宏观经济效应的实证研究被引量：5
- 2006年
- 采用多元Granger因果测试模型和1980～2003年的相关数据实证检验我国国债的宏观经济效应。实证结果表明，我国国债融资实际上并未对宏观经济产生显著影响。这主要是因为我国利用国债融资的时间较短，国债的宏观经济效应尚未显现；利用国债融资的多为基础设施项目，周期较长，真正发挥效应尚需一段时间；尤其是国债资金管理不到位，使得国债融资未对实体经济作出积极贡献。因此，政府当务之急是完善国债投资管理和审批体制，增加国债资金运用的透明度，加大对国债资金管理和使用的监督和检查力度，提高国债项目的投资效益。
- 宋福铁
- 关键词：国债融资宏观经济效应
- 看法差异、信息不对称、卖空限制与价格形成被引量：3
- 2007年
- 本文构建了一个有卖空限制的指令驱动的市场交易模型,在模型中考虑了交易者之间的信息不对称和看法差异,应用博弈均衡的分析方法,求解模型的均衡结果。通过对均衡结果的分析表明:市场均衡是知情与未知情者之间的一个混同均衡,均衡报价是未知情买卖者之间分配交易剩余的结果,其分配依据是买卖双方各自不能实现交易的相对风险。市场均衡时,一定存在正的买卖价差,价差由限价指令的执行风险补偿项和逆向选择风险补偿项构成。执行风险补偿项是资产分散度指标的减函数,是知情者比例的增函数,并且随交易者看法分散程度的提高而增大。逆向选择风险补偿项是资产分散度指标和知情者比例的增函数,并且随着未知情者对信息掌握程度的提高而减小。
- 谢绵陛
- 关键词：市场微观结构指令驱动市场价差
- 人民币汇率波动对我国HS分类商品出口的影响被引量：59
- 2008年
- 本文以1997-2006年HS分类商品出口的月度数据为样本，采用边限检验方法判别长期协整关系，并采用自回归多元滞后分布一误差修正模型（ARDL-ECM）分析人民币实际有效汇率波动，对不同类别商品出口的长期和短期影响。估计结果显示，不同类别商品出口受人民币汇率水平和波动率变化的影响有较大差异。
- 陈云何秀红
- 关键词：人民币实际有效汇率汇率波动率边限检验ARDL-ECM
