国家社会科学基金(06BJY107)
- 作品数：7 被引量：45H指数：3
- 相关作者：潘敏李义鹏董乐谢龙张华华更多>>
- 相关机构：武汉大学国泰君安证券研究所中国人民银行武汉分行更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 全局自适应拟Monte Carlo技术在数字期权中的运用
- 2011年
- 运用优化分层Monte Carlo模拟和比例分层Monte Carlo模拟两种方法计算数字期权的Δ值,结果表明优化分层Monte Carlo模拟计算的效果优于比例分层Monte Carlo模拟。针对优化分层Monte Carlo不能有效地配置模拟样本点资源以及计算速度较慢的缺点,采用全局自适应拟Monte Carlo模拟方法计算数字期权的Δ值,并对优化分层Monte Carlo模拟方法和全局自适应拟Monte Carlo模拟方法的计算结果进行比较。结果表明,在期权定价方面,全局自适应拟Monte Carlo模拟方法比优化分层Monte Carlo的计算精度和效率更高、计算方差和误差更小。
- 夏庆潘敏张华华
- 商业银行管理层股票期权激励：特征及其影响因素--基于美国银行业的实证研究被引量：6
- 2008年
- 本文以1996～2005年间美国43家代表性商业银行和98家制造业企业为样本,实证分析了商业银行管理层股票期权补偿激励的特征和影响因素。结果表明:商业银行管理层股票期权补偿占总报酬补偿比例的变化呈现出先升后降的倒U型趋势,商业银行管理层股票期权补偿占总报酬补偿的比例显著地低于制造业的这一比例;管理层股票期权补偿与商业银行成长机会、外部董事比例存在着显著的正相关关系,而与杠杆比率呈显著负相关;资产规模、管理层股票补偿对股票期权补偿水平的影响为负,但不显著;行业管制与管理层股票期权补偿费用的会计处理方法对银行业股票期权补偿有显著的影响。
- 潘敏董乐
- 关键词：商业银行
- 中国上市银行内部治理的有效性——基于内生性视角的实证研究被引量：2
- 2008年
- 本文以我国上市银行2001～2007年间的面板数据为样本,采用构建联立方程组的方法,从内生性的角度分别考察了银行董事会结构、高管薪酬水平与银行绩效之间的相互关系,实证检验了我国股份制商业银行内部治理的有效性。实证结果显示,反映董事会独立性指标的独立董事比例与银行绩效显著负相关,高管薪酬与银行绩效显著正相关;总资产规模与银行绩效、独立董事比例及高管薪酬水平之间均存在显著的正相关关系;董事长与总经理两职合一的董事会领导结构对高管薪酬有显著的正向影响,但独立董事比例对高管薪酬水平的影响不显著。这表明,我国股份制银行董事会治理的效率尚有待提高,而目前的薪酬制度能够有效地发挥激励作用。
- 潘敏谢龙
- 关键词：董事会结构高管薪酬银行绩效内生性
- 行业特征与商业银行管理层股票期权激励被引量：1
- 2008年
- 管理层股票期权的水平及有效性受行业特征、企业特质因素、市场竞争环境等影响而呈现出差异性。受资产规模较大、高杠杆率、债权人分散、低成长机会、行业管制及同业之间产品同质化程度较高等行业特征的影响,商业银行管理层股票期权补偿的平均水平比非金融类企业的这一指标要低;管制放松下的银行业务多元化及经营裁量自主权的增加,将进一步增强银行资产交易的非透明性和增加市场成长机会,促使商业银行更多地采用股票期权补偿这一激励机制。以提高管理层报酬补偿的业绩敏感性。
- 潘敏董乐
- 关键词：商业银行
- 外部监管之于银行内部治理:替代还是促进?——来自中国银行业的经验证据
- 2011年
- 作为管制性行业的银行业,其外部监管对银行内部治理发挥着替代还是促进作用是一个颇受争议的学术问题。本文运用中国银行业和制造业的样本数据,实证检验了中国银行业外部监管对银行内部治理的影响和作用。结果显示,从反映公司内部治理有效性的各项指标来看,与制造业企业相比,中国商业银行内部治理的监督功能和作用较弱;作为外部监管代理变量的银行风险程度变化与银行绩效变化显著负相关,资本充足水平变化与银行绩效变化显著正相关,内部治理机制中的董事会规模、独立董事比例、第一大股东持股比例和管理层持股水平对银行绩效的影响不显著。这表明,现阶段,中国商业银行内部治理的功能和作用基本上未能得到有效发挥,相反,外部监管作为银行内部治理的替代机制,在保证银行业安全稳健运行的基础上,有效促进了银行绩效的提升。
- 潘敏谢龙
- 关键词：商业银行银行绩效
- 商业银行董事会治理：特征与绩效——基于美国银行业的实证研究被引量：33
- 2008年
- 本文以1996—2005年间美国43家商业银行为样本,实证分析了商业银行董事会治理的特征及其对绩效的影响。研究表明:平均而言,商业银行董事会的规模略大于非金融性企业的这一指标,且外部董事的比例较高;董事会规模与银行绩效之间存在非线性的倒U型曲线关系,但外部董事的比例对银行绩效的影响不显著;董事长与总经理两职合一、董事会次级委员会的数量、外部董事拥有的董事席位数均与银行绩效显著负相关;董事会会议频率对当年度银行绩效的影响不显著,但与前一会计年度的绩效之间存在显著的负相关关系;董事持股比例与银行绩效之间存在非线性的关系,而总经理任职年限对银行绩效的影响不显著。
- 潘敏李义鹏
- 关键词：商业银行董事会公司治理银行绩效
- 商业银行董事会特征与首席执行官报酬--基于美国银行业的实证研究被引量：3
- 2008年
- 反映董事会特征的各要素对首席执行官报酬水平及结构的影响因行业而异。基于美国银行业的实证研究表明,商业银行董事会规模较大,但其对首席执行官的报酬水平和结构影响不显著;外部董事比例较高,外部董事占比与首席执行官报酬显著负相关,与基于股权的报酬显著正相关;两职合一的领导结构、外部董事拥有的董事席位数对首席执行官报酬和基于股权的报酬都有显著的正面影响;董事会持股比例与首席执行官报酬之间存在显著的正相关关系,但对基于股权的报酬影响不显著;大股东持股比例与首席执行官报酬和基于股权的报酬显著负相关;首席执行官年龄与其报酬水平显著正相关,但与基于股权的报酬负相关。
- 潘敏李义鹏
- 关键词：商业银行董事会公司治理
