国家自然科学基金(71301173)
- 作品数：5 被引量：31H指数：3
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- 相关机构：中央财经大学北京航空航天大学中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
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- 中国股票市场行业间金融传染检验和风险防范被引量：12
- 2017年
- 运用一个新的金融传染检验统计量对2015年6月中旬中国股市暴跌时各行业间的传染效应进行检验.跟传统的金融传染检验统计量相比,他可从不同的分位数水平上检验金融传染;跟已有的分位数回归检验方法相比,他对于可能存在的模型误设是稳健的.本文首次检验了国内全部十个一级行业以及四个金融二级子行业之间的金融传染情况,并从市场风险的角度对不同行业间的传染关系和传染的可能途径进行了分析.新的金融传染检验统计量检验结果表明:在此次暴跌中大部分行业间存在金融传染,尤其是在低分位数下,而传统的检验方法忽略了这种传染效应的存在,这对市场风险的提示有着重大意义.
- 黄乃静张冰洁郭冬梅汪寿阳
- 关键词：分位数回归金融传染VALUE-AT-RISK
- 《巴黎协定》时代的气候融资:全球进展、治理挑战与中国对策被引量：12
- 2016年
- 本文首先辨析了"气候资金"与"气候融资"两个基本概念,且通过对包括《巴黎协定》在内,最新的气候资金相关法律文件、信息通报、文献资料、智库报告的研究和系统梳理,指出全球气候融资发展趋势表现在全球气候融资缺口正在持续扩大;资金来源更加市场化;发展金融机构募集、管理和分配了大部分的公共资金;新型经济体用款权受到挤压,也呈现出更大的出资潜力;稳定的碳价格被认为是全球实现"零排放"长期减排目标的核心机制。与此同时,气候资金治理体系也处在关键的转型期,目前气候资金治理正在向"自下而上"的模式过渡,《公约》外平台承担了"气候风险主流化"的多重功能,但需要警惕"自下而上"的治理模式有绕过"共同但有区别责任"的风险,且绿色气候基金运作规则的导向性作用值得关注。据此,本文在最后提出了一系列治理建议。建议我国应积极影响国际气候资金机制运营规则和技术规则的制定,避免发达国家以及代表其利益的国际组织制定的标准片面地发展为国际规则;支持在全球设定渐进的、可预测的、可信的碳价格,并且肯定将气候与环境风险因素内生化的核心思想理念;与绿色气候基金开展多方位合作,推动气候公共资金治理规则转型;加强与世界银行在气候融资领域的合作;借G20平台逐步发展为气候融资政策突破和工具创新的引领者。
- 刘倩王琼王遥
- 基于多层次蒙特卡罗方法的巴黎期权定价被引量：3
- 2016年
- 巴黎期权是由障碍期权发展起来的一种复杂的路径依赖期权,其允许期权持有者在标的资产价格满足在某个给定的价格水平(障碍价格)之上或者之下连续或累计停留预先设定的一段时间的条件下,以预先约定的价格(执行价格)买入或卖出某种标的资产。目前巴黎期权定价的主流数值方法有二叉树方法、有限差分法和蒙特卡罗方法。论文的研究结果表明,在给定的精度条件下,与标准蒙特卡罗方法相比,多层蒙特卡罗方法能够将运算成本从O(ε-3)减少到O(ε-2(logε)2);反之,在给定的计算成本条件下,相对于标准蒙特卡罗方法,多层蒙特卡罗方法能够更快地收敛到真值附近。本文将其应用于巴黎期权的定价计算中,增加了巴黎期权的数值算法选择范围,并提高了巴黎期权定价的精度。
- 宋斌林则夫张冰洁
- 带跳的分数倒向重随机微分方程及相应的随机积分偏微分方程被引量：1
- 2014年
- 本文首次把Poisson随机测度引入分数倒向重随机微分方程,基于可料的Girsanov变换证明由Brown运动、Poisson随机测度和Hurst参数在(1/2,1)范围内的分数Brown运动共同驱动的半线性倒向重随机微分方程解的存在唯一性.在此基础上,本文定义一类半线性随机积分偏微分方程的随机黏性解,并证明该黏性解由带跳分数倒向重随机微分方程的解唯一地给出,对经典的黏性解理论作出有益的补充.
- 郭冬梅井帅汪寿阳
- 关键词：倒向重随机微分方程GIRSANOV变换
- 有再保险控制下的非线性脉冲注资问题被引量：3
- 2016年
- 假定有两家再保险公司共同接受原始保险公司的分保,且保险公司及这两家再保险公司均采用方差保费准则收取保费.基于上述跳风险模型,本文采用扩散逼近模型为基本模型来描述保险公司再保后的资产盈余.另外,为避免破产的发生,公司会接受外部资金注入.假定每次注资不低于某个固定常数d>0,且有固定交易费和比例费用,即为有限制情形下的脉冲注资.本文研究最小期望折现非线性脉冲注资问题,应用Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方法,给出值函数和最优策略的明晰解答.最后,对有关参数进行灵敏度分析.
- 孟辉郭冬梅周明
- 关键词：再保险策略HAMILTON-JACOBI-BELLMAN方程
