国家自然科学基金(71273044)
- 作品数：54 被引量：163H指数：6
- 相关作者：王雪标周生宝徐占东郭俊芳王颖更多>>
- 相关机构：东北财经大学山西大同大学大连东软信息学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金辽宁省社会科学规划基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学政治法律环境科学与工程更多>>
- 基于超额回报预测因子的远期利率曲线精确分解被引量：2
- 2015年
- 文章用含超额回报预测因子的4因子仿射无套利模型,把远期利率曲线分解为利率预期和风险溢价成分。超额回报是超额回报预测因子的线性回归,而远期风险溢价的时变部分仅与超额回报预测因子线性相关,从而减少了风险价格参数,保证了状态过程在真实测度下具有精确的动态变化,准确分解了远期利率曲线。利率预期不是远期利率的无偏估计,但它反映了参与者对经济走势的判断。风险溢价是存在且时变的,且反映了我国经济的运行状况。
- 周生宝王雪标郭俊芳
- 关键词：风险溢价利率预期
- 存贷比与商业银行盈利能力的倒U型关系研究——引入不良贷款率的中介效应模型被引量：12
- 2020年
- 本文以我国商业银行2007-2017年的季度数据为样本,构建存贷比监管政策变更的准自然实验,实证检验了存贷比与商业银行盈利能力的作用机理,并考察了不良贷款率对二者关系的影响。研究表明,存贷比与商业银行盈利能力呈"倒U型"关系,拐点出现在存贷比上限的取消后,存贷比政策的取消凸显了二者之间的非线性关系;而不良贷款率在存贷比与商业银行盈利能力的"倒U型"关系中起到了中介传导作用。
- 王晰王雪标白智奇
- 关键词：存贷比商业银行盈利能力不良贷款率中介效应
- 异质条件下专业机构与公众通胀预期的传导机制研究
- 2015年
- 根据适应性学习理论,建立专业机构通胀预期向公众传导的通胀预期异质模型,并将其引入到混合新凯恩斯菲利普斯曲线,利用状态空间模型估计出公众通胀预期及混合新凯恩斯菲利普斯曲线。研究结果表明:中国公众和专业机构通胀预期存在显著的异质性,公众通胀预期具有适应性学习和滞后性特点;中国通货膨胀的形成同时具有前瞻性和后顾性特点。管理通胀预期不仅需要政府对一些宏观经济变量的调控,还需要政府加强信息披露制度,强化公众与央行、专业预测机构之间的信息沟通渠道等措施。
- 唐吉洪王雪标
- 一种利用Pls提取因子的财务危机预警模型被引量：3
- 2016年
- 为了克服直接使用财务指标建立Logit模型存在的估计和检验不可靠问题,在所有的财务比率指标基础上,通过删除完全共线、意义相同和缺失数据指标,建立海选指标集.利用t检验筛选指标,删除t检验不显著的指标,保留t检验显著的指标,构建财务危机预警指标体系.通过提取互不相关的Pls因子,估计Pls-logit模型对因子赋权.将Pls因子回归代入Pls-logit模型对指标赋权,建立基于Pls-logit模型的财务危机预警模型.以2010年381家制造业上市公司作为建模样本进行了实证分析,表明Pls-logit模型中31个系数在5%的显著性水平下显著,说明建立的财务预警指标体系能够显著解释财务危机.以2010年和2011年随机抽取的制造业公司为检验样本进行回溯检验,检验结果表明预警总准确率达到91.7%以上.2010年危机预警准确率为66.7%;2011年危机预警率为100%.Pls-logit模型的总体预警准确率明显优于财务指标logit模型.
- 徐占东王雪标
- 关键词：财务危机预警预警指标体系
- 产能过剩影响商业银行不良贷款率的机制--基于各省市面板数据的实证研究被引量：4
- 2017年
- 选取2005年到2014年中国31个省级单位面板数据,采用静态面板和动态面板计量模型,分别从企业存货规模和产能利用率两个角度实证考察了产能过剩与不良贷款率的关系。研究结果表明:企业存货规模变动对商业银行不良贷款影响显著为正,产能利用率对商业银行不良贷款影响显著为负;由此表明,产能过剩是引起商业银行不良贷款规模上升的重要原因。据此,建议政府坚定不移的推动去产能步伐,以有效控制产能过剩带来的金融风险。
- 孙光林王海军艾永芳
- 关键词：产能过剩产能利用率不良贷款率
- 我国通胀预期与通胀的动态关联性——基于宏观金融模型的研究被引量：6
- 2014年
- 通胀预期问题已成为当前和下一阶段我国经济发展中必须关注的问题。本文对我国不同期限国债的名义和实际收益建立了含有宏观因子和潜在因子的仿射无套利模型,从通胀补偿中分解出了通胀预期。研究认为:分解出的短期和中期通胀预期与通胀率的动态关联性较强,而长期通胀预期和通胀率的动态关联性较弱;各期限通胀预期都不是理性预期,但中期和长期预期是适应性预期;发现CPI是影响通胀预期的最重要因素,其影响效果随着期限增加而增大;存款利率对通胀预期的影响效果次之,对短期和中期预期有正向影响,且随期限增加而减小,对长期预期有负向影响,且随期限增加而增大;但M2对通胀预期的影响并不显著;短期和中期通胀预期的事前和事后预测能力都优于央行调查预期。
- 周生宝王雪标郭俊芳
- 关键词：通胀预期
- 国债利率期限结构与宏观经济动态关联性:模型估计与经验证据
- 2022年
- 文章从国债利率期限结构的无套利动态Nelson-Siegel模型估计方法入手,对卡尔曼滤波算法进行改进,以提升模型参数估计的精确度;同时提取模型中的动态因子,考察其与宏观经济信息之间的关联性;进一步利用我国国债2010—2021年债券交易数据进行实证研究。结果表明:基于改进估计算法的模型无论是样本内预测还是样本外预测,效果均优于传统卡尔曼滤波估计的结果,同时发现状态因子与宏观经济变量之间有较强的关联性,蕴含了较为丰富的宏观信息。
- 李桂芝李桂芝张奇松
- 关键词：利率期限结构
- 我国国债收益率特征研究——基于国债利率期限结构与收益率关系的实证分析被引量：1
- 2017年
- 本文针对遗传算法的多项式样条函数利率期限模型中,单纯遗传算法在进化过程中容易丧失样本多样性的缺陷,提出一种基于成长机制的遗传算法,改进单纯遗传算法的求解能力,并利用2016年10月21日国债市场上10只性质一致的国债进行实证比较。实验证明,从定价误差角度来看,所提算法优于后者,能够较为精确地描述国债收益率与期限之间的关系。最后为我国国债市场的发展和相关政策制定提供相应参考建议。
- 张奇松王雪标
- 关键词：国债收益率利率期限结构
- 超立方体切面中的样条方法
- 本文主要通过样条函数方法研究与之相关的离散几何学问题.主要考虑了超立方体切面体积和混合体的样条表示.利用B样条函数的几何解释,将超立方体切面问题转化为与之等价的样条函数问题.分别给出了Laplace和Polya关于超立方...
- 许艳
- 关键词：样条函数混合体积
- 少数民族地区农户金融认知对信贷可得性的影响被引量：3
- 2016年
- 基于2016年新疆7县(市)农户金融调查数据,从4个方面设置问题测度农户的金融认知水平,根据农户是否获得贷款、贷款规模以及贷款金额占申请额的比值测度信贷可得性,并采用IV-Probit模型分析少数民族地区农户金融认知对信贷可得性的影响。研究表明:金融认知能够显著促进农户获得贷款,提高信贷规模以及贷款额/申请额的比例;除此以外,户主的年龄、民族、教育程度和政治资本对农户信贷可得性影响显著为正;户主的风险态度和南疆地域虚拟变量对农户信贷可得性影响显著为负。
- 孙光林李庆海丁海燕
- 关键词：信贷可得性农户少数民族地区
