安徽省高等学校优秀青年人才基金(2012SQRL196)
- 作品数：9 被引量：31H指数：4
- 相关作者：赵攀肖庆宪袁国军更多>>
- 相关机构：皖西学院上海理工大学更多>>
- 发文基金：安徽省高等学校优秀青年人才基金安徽高等学校省级自然科学研究项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 基于Tsallis熵分布的欧式期权定价被引量：5
- 2015年
- 利用最大化非广延Tsallis熵分布刻画标的资产价格的运行规律,运用随机微分和保险精算方法,研究欧式期权的定价问题,得到了欧式期权的定价公式。实例分析的结果表明,香港恒生指数的日收益率分布可用参数q值为1.42的Tsallis熵分布进行拟合;本文得到的期权定价公式显著地减小了波动率微笑,而且期权价格对不同q值的敏感度差异较大。因此,投资者可根据参数q值的变化趋势来进行控制风险。
- 赵攀肖庆宪
- 关键词：TSALLIS熵期权定价保险精算方法
- 基于Tsallis分布及跳扩散过程的欧式期权定价被引量：6
- 2015年
- 准确描述资产价格的运行规律是进行衍生产品定价及风险控制的基础。受金融市场外部环境的影响,资产收益率常常具有尖峰厚尾和偏尾的现象,为了准确地描述资产价格的运动规律,本文利用具有长程记忆及统计反馈性质的Tsallis熵分布和一类更新过程,建立了跳-反常扩散的股票价格运动模型。利用随机微分和鞅方法,在风险中性的条件下,得到了欧式期权的定价公式,该公式推广了文献11和21的相应结论。最后,利用上证指数数据分别计算出了各模型的参数以及对资产收益率拟合的平均绝对误差,数据分析结果表明本文模型与文献11和21相比其平均绝对误差分别减小了10.4%和25.1%。说明了本文模型对资产收益率尖峰厚尾及偏尾等现象的捕捉更为准确。
- 赵攀肖庆宪
- 关键词：TSALLIS熵期权定价
- 基于Tsallis熵最大化的VaR模型
- 2013年
- 统计物理学中的Beck模型具有很好地描述变量的长期记忆和厚尾的特点,文章利用Beck模型和Tsallis熵的最大化理论,对沪市股票指数进行了研究,首先,给出了在Tsallis熵最大化条件下的分布函数,然后,对沪市股票指数数据进行了实证分析,并通过最大似然估计估计出其参数,最后,利用该厚尾分布计算了沪市综合指数的VaR。
- 赵攀袁国军
- 关键词：TSALLIS熵厚尾分布最大似然估计
- 基于指数O-U过程的幂型欧式期权定价被引量：2
- 2014年
- 为了使股票价格更加符合市场实际情况,采用了能够反映股票预期收益率波动变化的指数O-U(Ornstein-Uhlenback)过程来刻画股票价格的变化规律,利用保险精算方法,获得了幂型欧式期权的定价公式。
- 赵攀
- 关键词：O-U过程保险精算法奇异期权
- 概率论与数理统计教学改革探讨被引量：11
- 2012年
- 概率论与数理统计是一门应用学科,也是高等院校理工及经管专业的一门必修专业基础课。笔者在多年教学实践的基础上,对概率论与数理统计教学进行了案例教学和实验教学等教学方法改革实践,以期提高教学水平和质量。
- 赵攀
- 关键词：概率论与数理统计教学改革教学方法
- 体制转换下等价鞅测度的构造研究被引量：1
- 2015年
- 体制转换资产价格模型可以描述宏观经济的影响,但在金融衍生产品定价所涉及的等价鞅测度的构造问题中,利用传统的Esscher变换方法得到的等价鞅测度实质上只考虑了微观市场风险,而没有考虑体制转换所表示的宏观经济风险.此外,经典的几何布朗运动不能刻画资产收益率的尖峰厚尾现象.本文首先利用马尔科夫过程和最大化非广延熵分布建立了一个新的资产价格模型.该模型可以同时描述体制转换和尖峰厚尾现象.然后利用鞅理论,借助微观市场的资产价格过程和宏观经济的马尔科夫过程的乘积给出了一种新的等价鞅测度构造方法,通过该方法构造的等价鞅测度包含了微观市场和宏观经济两种风险.最后,在该等价鞅测度下,给出了资产价格折现过程为鞅的充要条件,为进一步研究金融衍生产品的定价及风险控制提供了理论基础.
- 赵攀肖庆宪
- 关键词：TSALLIS熵等价鞅测度
- 支付红利的O-U过程的亚式期权定价被引量：2
- 2013年
- 利用鞅和随机分析方法对带有支付红利的指数O-U过程的亚式期权进行了研究,得到了支付红利的指数O-U过程的几何平均亚式看涨及看跌期权的定价公式。
- 赵攀
- 关键词：O-U过程期权定价鞅方法亚式期权
- 基于Tsalli熵分布及O-U过程的幂式期权定价被引量：1
- 2015年
- 考虑资产收益率分布的尖峰厚尾、长期相依和资产价格的均值回复性,选取具有尖峰厚尾和长期相依特征的Tsallis熵分布及均值回复性的O-U过程建立资产价格的运动模型,运用随机微分和等价测度鞅方法研究了幂型欧式期权的定价问题,得到了资产价格遵循最大化Tsallis熵分布的幂型欧式看涨及看跌期权的定价公式,该公式推广了经典的Black-Scholes公式,拓展了已有文献的结论。
- 赵攀肖庆宪
- 关键词：TSALLIS熵O-U过程
- 随机利率下O-U过程的幂型欧式期权定价被引量：7
- 2014年
- 文章考虑了标的资产价格和利率的随机性与均值回复性,采用了Vasicek模型和指数O-U过程来刻画利率和股票价格的变化规律,在随机利率环境下,利用保险精算方法,研究了股票价格遵循指数O-U过程的幂型欧式期权的定价问题,得到了幂型欧式期权的定价公式。
- 赵攀肖庆宪
- 关键词：O-U过程随机利率保险精算法
