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中央高校基本科研业务费专项资金(ZYGX2011YB036)

作品数：1 被引量：8H指数：1
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文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理
  • 1篇社会学

主题

  • 1篇算法交易
  • 1篇交易
  • 1篇交易策略
  • 1篇高频交易

机构

  • 1篇电子科技大学

作者

  • 1篇曾勇
  • 1篇燕汝贞
  • 1篇李平

传媒

  • 1篇管理学报

年份

  • 1篇2012
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
基于市场冲击成本与机会成本的算法交易策略被引量：8
2012年
提出了一种估计交易策略机会成本的方法,分析了同时考虑市场冲击成本和机会成本的投资者,在总交易成本最小的目标下制定最优交易策略的问题。研究结果表明,如果投资者只考虑冲击成本,或者虽然同时考虑机会成本但若所有交易时期指令的成交概率都相等,那么投资者最优的算法交易策略仍然是采用著名的交易量加权平均价格(VWAP)交易策略;对于所有交易时期指令的成交概率不一致但交易者能预先预期总的可执行指令大小的特殊情况,得到了此问题的解析解;对于各交易时期指令成交概率并非都相等的一般情形,通过数值示例发现,对于不同交易时期指令的成交概率分别为递增、递减和U型3种不同情形,投资者同时关注市场冲击成本和机会成本时指令提交策略(MIOC)的总交易成本均小于VWAP交易策略。
燕汝贞李平曾勇
关键词：算法交易高频交易
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