国家自然科学基金(70171054)
- 作品数：23 被引量：408H指数：12
- 相关作者：黄登仕魏宇卢方元李亚静周应峰更多>>
- 相关机构：西南交通大学香港中文大学西南民族大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家杰出青年科学基金香港特区政府研究资助局资助项目更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 基于有限理性的股票灰色定价与股票市场非有效性现象被引量：7
- 2003年
- 本文从有限理性的角度 ,对折现现金流定价模型给出了一个灰色数学描述 ,引进了信心度的概念 ,建立了一个含有投资人行为心理为参数的模型 ,提出了灰色有效市场假说 ;最后利用该模型和灰色有效市场假说 ,把股票市场的非有效性现象纳入了一个解释框架。
- 徐元栋武振业
- 关键词：股票市场
- 基于多标度分形理论的金融风险测度指标研究被引量：50
- 2005年
- 多标度分形(multifractal)理论是一种刻画金融市场波动复杂性特征的有力工具,而金融价格时间序列的多标度分形谱(multifractal spectrum)则是对测度对象复杂性特征的一种具体和全面的描述.以上海证券交易所综合股价指数高频价格时间序列的多标度分形谱计算为例,建立了基于多标度分形谱两个主要参数的市场风险测度指标Rf,弥补了传统风险测度指标在非有效市场条件下的不足.通过对上证综指的实证研究验证了这一指标的有效性,并对其在价格波动预测方面的作用进行了初步的探讨和理论解释.
- 魏宇黄登仕
- 关键词：风险管理可预测性
- 中国股票市场多标度分形特征的实证研究被引量：17
- 2003年
- 混沌和分形是自然系统和社会经济系统中广泛存在的一种非线性现象。近年来许多国外学者通过对汇率、股票收益率、黄金价格等金融市场实证数据的分析 ,发现了这些数据所具有的另一种重要的非线性特征——多标度分形 (Multifractal)特征。通过对中国股票市场的代表数据 (上海证券交易所综合股价指数和深圳证券交易所成份股价指数 )的实证研究得出类似的结论 ,并就金融市场多标度分形特征发现的重大意义作出评述与展望。
- 魏宇黄登仕
- 关键词：股票市场证券交易金融市场
- 基于在险价值VaR的相对合理配股定价模型被引量：1
- 2005年
- 我们遴选了36家配股价格制定的相对合理的上市公司,通过多元回归的方法,我们发现合理的配股价格与制定配股价格时的二级市场股价呈正相关关系,与制定配股价格至股权登记日这一期间的二级市场风险VaR值呈U型的二次函数关系。
- 周孝华林加强
- 关键词：在险价值VAR证券市场配股价格股权结构
- 中国股市收益率长程相关性研究被引量：4
- 2006年
- 运用DFA方法对上海综合指数和深圳成分指数三种形式的收益率进行长程相关性研究。结果表明:三种形式的收益率均存在长程相关性,其中绝对值收益率的相关性程度最强;三种形式的收益率在1996年12月16日以前均存在长程相关性,在1996年12月16日以后,收益率的长程相关性程度有所减弱,而绝对值收益率和平方收益率的长程相关性程度却有所增强;两股指收益率的局部相关性均有较大的波动。
- 卢方元
- 关键词：收益率DFA
- 中国股市收益率分布特征研究被引量：26
- 2004年
- 应用修正Weibull分布对上海综合指数收益率和深圳成分指数收益率的分布状况进行研究。结果表明:经过简单的移位变换后,上证综指收益率和深成指收益率可完全用修正Weibull分布来刻画;大收益率服从次指数分布,小收益率服从超指数分布;两股指收益率的概率分布存在一些差异,上证综指的波动性大于深成指的波动性;沪深股市收益率的分布在1996年以后发生了较大的变化,其中沪市变化更大。
- 卢方元
- 关键词：中国股市收益率
- 董事会控制、经理报酬与公司经营绩效被引量：59
- 2005年
- 对影响企业经营者报酬的一些因素--董事会控制、经理个人特征、公司经营绩效进行了分析,探讨了董事会在对企业主要管理者--经理(CEO)的激励约束机制控制中的作用.基于我国2001年上市公司的数据,实证分析发现:董事会规模、董事会中独立董事和非独立董事的比例与经理报酬的相关性都不显著,CEO的双重性与经理报酬显著正相关.这表明,在我国上市公司中独立董事的独立性不强,董事会、独立董事在公司经理激励约束机制控制上没有起到应有的作用.实证结果还表明,经理个人特征对经理报酬的解释能力远大于董事会结构变量和公司经营绩效变量对经理报酬的解释能力.
- 李亚静朱宏泉黄登仕周应峰
- 关键词：独立董事经理报酬公司经营绩效
- 一个推广的半绝对离差证券组合投资模型被引量：12
- 2004年
- 对半绝对离差证券组合投资模型作一个推广 ,推广后的模型体现了投资者的下方风险规避 ,适用于任何类型的收益率分布 ,同时保留半绝对离差模型的线性性。证明该模型一致于 SSD准则 。
- 胡支军彭飞黄登仕
- 关键词：证券组合投资模型均值方差模型
- 股票市场相变假说下的股市流动性产生机理被引量：4
- 2004年
- 在总结相关文献的基础上,对流动性产生的机理进行了分析。在卖空限制约束条件下,从股票市场相变假说的角度,研究了股票市场投资人群的市场情绪与股票市场的流动性强弱之间的关系。结果表明,股票市场流动性的强弱是由股票市场上噪声交易者的市场情绪决定的。针对中国证券市场提出了一些政策性建议。
- 徐元栋黄登仕
- 关键词：分形市场假说股票市场行为金融流动性行为金融
- 证券风险度量理论方法的评述被引量：9
- 2006年
- 对现有的风险度量理论与方法进行了简单的评述,指出它们的优点与不足,并进一步提出了两个风险度量的新观点:首先,上(正)偏差对投资者来说具有正效应,对风险具有负面影响,也应该纳入风险度量的范畴,由此提出了风险度量的组合偏差模型;其次,风险度量与投资者所(拟)选的交易策略有关。
- 舒建平应松宝黄建宏
- 关键词：交易策略
