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许香存

作品数：13 被引量：63H指数：5
供职机构：浙江工商大学金融学院更多>>
发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”教育部“优秀青年教师资助计划”国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术更多>>

合作作者

文献类型

  • 9篇期刊文章
  • 2篇学位论文
  • 1篇会议论文
  • 1篇科技成果

领域

  • 11篇经济管理
  • 2篇理学
  • 1篇自动化与计算...

主题

  • 5篇实证
  • 5篇实证研究
  • 5篇集合竞价
  • 5篇股票
  • 4篇交易
  • 4篇股票市场
  • 3篇中国股票
  • 3篇中国股票市场
  • 3篇事件研究法
  • 3篇开放式集合竞...
  • 3篇交易机制
  • 3篇股市
  • 2篇证券
  • 2篇证券市场
  • 2篇中国股市
  • 2篇市场波动性
  • 2篇波动性
  • 1篇大宗交易
  • 1篇订单
  • 1篇信息揭示

机构

  • 10篇电子科技大学
  • 5篇浙江工商大学
  • 1篇深圳证券交易...

作者

  • 13篇许香存
  • 8篇李平
  • 7篇曾勇
  • 2篇廖静池
  • 2篇毛茂林
  • 1篇陈磊
  • 1篇范国斌
  • 1篇刘波
  • 1篇王志刚
  • 1篇陈志娟
  • 1篇方立兵
  • 1篇谭地军
  • 1篇张翼成
  • 1篇陈磊

传媒

  • 2篇管理学报
  • 1篇证券市场导报
  • 1篇金融研究
  • 1篇管理评论
  • 1篇时代金融
  • 1篇浙江工商大学...
  • 1篇现代商业
  • 1篇系统管理学报

年份

  • 1篇2016
  • 2篇2015
  • 1篇2014
  • 1篇2013
  • 1篇2012
  • 1篇2010
  • 1篇2009
  • 2篇2008
  • 1篇2007
  • 2篇2004
共 13 条 记 录，以下是 1-10
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排序方式：
沪港通对股票市场波动性和流动性影响的实证研究被引量：23
2016年
基于交易机制和异质投资者行为的相互作用,本文采用沪股数据研究了沪港通对股票市场波动性和流动性的影响。结果发现,具有长期价值投资理念的投资者携带国际市场风险进入A股市场,引起中小投资者的过度恐慌,在缺少有效避险的众多衍生工具的情况下,价格波动性增加。在投资风险增加之后,国内机构投资者通过频繁交易过度投机的成本增加,受国际成熟资本市场的吸引逃出内地市场,中小投资者逐渐变得更加谨慎,市场流动性下降。
许香存陈志娟
关键词：投资者行为流动性波动性
集合竞价透明度提高对市场流动性的影响——基于中国股市开盘的实证研究被引量：13
2010年
运用上海A股股票的交易数据,采用事件研究法分析了开盘集合竞价由封闭式改为开放式后市场流动性的变化。通过面板数据回归,检验了开盘交易量比率和连续竞价市场的买卖价差、市场深度、流动性比率和弹性的变化。实证结果表明:在开放式集合竞价机制下,交易者参与开盘的积极性明显提高,连续竞价开始后15 m in内的市场流动性明显减少。根据不同的交易者对信息揭示的反应不同,得到如下结论:实行开放式集合竞价开盘不仅吸引了更多的交易者参与交易,提高了开盘价格的信息效率,而且缓解了交易者对开盘信息的过度反应。
许香存李平曾勇
关键词：开放式集合竞价事件研究法中国股票市场
金融高频数据建模和预测技术及软件系统实现研究
曾勇李平刘波陈磊张翼成王志刚许香存廖静池方立兵范国斌谭地军
该成果主要受到四川省国际科技合作与交流计划项目"金融高频数据建模和预测技术及软件系统实现研究"（编号：2008HH0014）的资助，也包括来自教育部优秀青年教师资助计划、教育部新世纪优秀人才支持计划、国家自然科学基金等科...
关键词：
关键词：软件系统金融管理
线性规划在集合竞价交易机制中的应用
本文利用线性规划构造了一个新的集合竞价的交易机制,称为Min-Max交易机制,证明了该交易机制关于交易者的保留价格是激励相容和个体理性的,交易者不可能通过低报数量操纵价格.分析结果表明:Min-Max交易机制能使社会剩余...
许香存曾勇李平
关键词：集合竞价线性规划
文献传递
基于灰色理论的外资利用状况的定量分析
入世后,中国经济发展面临重大机遇和挑战,在这样的经济背景下,中国经济发展如何布局,如何抓住机遇,迎接挑战,加速发展,是值得深入探讨的问题.论文论述了国内外对利用外资理论的研究进展和新形势下中国利用外资研究的新动向,随着国...
许香存
关键词：利用外资结构优化
文献传递
订单簿透明度对买卖不平衡和收益率影响的实证研究
2015年
透明度不仅直接关系到市场公正性,影响交易者的投资行为和收益,而且也影响到市场的流动性和效率。深圳证券交易所于2009年12月15日开始对机构投资者提供商业level-2行情数据。本文基于这一事件研究限价订单簿透明度对信息不对称程度和投资者收益的影响。结果表明:(1)透明度提升后,买卖不平衡程度显著下降,且不平衡方向发生改变,由正向不平衡转为负向不平衡;(2)买卖不平衡与收益状况的相关程度提升,市场透明度提升加强了买卖不平衡和收益之间的相关性。
邱淑杰许香存王艾雯祝登辉毛茂林胡申磊
关键词：股票收益率
中国股市开收盘集合竞价与连续竞价交易机制的比较研究
证券市场微观结构理论认为，交易机制作为影响价格形成过程的内生变量，会对市场流动性、价格波动性和市场效率产生影响。研究这些影响的作用方式对市场监管者和投资者都有着重要的意义。本文在深入分析交易机制的特点和交易者策略行为的基...
许香存
关键词：证券市场连续竞价交易机制
文献传递
交易前透明度、市场深度和交易者构成——基于中国股票市场的实证研究被引量：6
2008年
运用深圳证券交易所A股股票的交易数据,实证分析了指令簿透明度增加后市场深度的变化。结果表明:交易前透明度增加之后,前3个最优价位上的深度都明显增加,并且第2和第3阶位上的深度相对第1阶位上的深度增加的比例更大。进一步,根据交易前透明度对不同类型交易者提交指令的影响,通过分析各个价位深度的变化情况,得到了我国股票市场上不知情交易者占主体的推论。
许香存李平曾勇
关键词：事件研究法
国际证券市场交易前透明度与信息揭示制度研究
2015年
交易信息揭示制度是反映证券市场透明度的重要内容。世界各大交易所由于存在技术、经济政治文化等差别,从而其在交易信息揭示种类、数量和程度方面有着重大的区别。本文首先分别考察了采取指令驱动市场、做市商市场以及混合市场的交易制度,并总结了目前世界各主要证券交易所的信息揭示制度。在此基础上结合我国深圳证券交易所于2009年12月15日开始对机构投资者提供商业level-2行情数据这一事件,分析了交易信息揭示制度变革与市场透明度的发展趋势。得出我国证券市场可从国外做市商制度市场上得到的启示。
邱淑杰许香存王艾雯祝登辉毛茂林胡申磊
关键词：指令驱动市场做市商市场
收盘集合竞价透明度增加的效应分析——基于深圳中小企业板的实证研究被引量：1
2012年
本文基于中小企业板收盘制度改革的背景,分析了开放式集合竞价对市场流动性、波动性的影响。结果显示,采用开放式集合竞价收盘之后,收盘前连续竞价阶段的市场流动性明显减小、波动性降低,从连续到收盘价格的变化幅度减小,收盘阶段的市场流动性降低。根据市场微观结构理论,并结合中国市场的实际情况,我们得到以下结论:集合竞价透明度增加有效地缓解了收盘前集中交易的现象,减少了庄家在尾盘拉抬和打压价格等做盘的可能性,提高了收盘价格的信息效率。
许香存李平曾勇
关键词：开放式集合竞价
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