蒋翠侠
- 作品数：90 被引量：672H指数：13
- 供职机构：合肥工业大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学自动化与计算机技术更多>>
- 基于神经网络分位数回归的VaR金融风险测度被引量：9
- 2014年
- 基于神经网络分位数回归给出VaR风险测度方法,一方面,通过其分位数回归功能可以揭示响应变量整个条件分布特征;另一方面,通过其神经网络结构,可以模拟经济系统中的非线性结构,从而很好地解决了VaR风险测度中遇到的2个难题:尾部风险测度与非线性关联模式。文章选取上证综指作为研究对象,将其与传统的VaR金融风险测度方法进行了实证比较,实证结果表明,基于神经网络分位数回归的VaR风险测度方法,在样本内与样本外都取得了较好的实证效果。
- 许启发徐金菊蒋翠侠刘晓华
- 关键词：金融风险分位数回归
- 基于Expectile回归的均值-ES组合投资决策被引量：6
- 2018年
- 为解决均值-ES（Expected Shortfall）组合投资决策中的计算困难,通过理论证明将其转化为一个Expectile回归问题,进而给出其Expectile回归求解新方法。该方法具有两个方面的优势：第一,Expectile回归的目标函数为二次损失函数,具有连续、光滑等特性,其优化与计算过程简单易行,且具有很好的可扩展性;第二,优化Expectile回归目标函数得到Expectile,利用Expectile与ES之间对应关系,能够准确地得到最优组合投资的ES风险值。选取沪深300指数中具有行业代表性的5支股票进行实证研究,将基于Expectile回归的均值-ES模型与均值-VaR模型、均值-方差模型进行对比,发现前者能够很好地分散组合投资尾部风险大小,显著提高组合投资绩效。
- 许启发丁晓涵蒋翠侠
- 关键词：均值-VAR模型均值-方差模型
- 基于D-vine copula-分位数回归的组合投资决策被引量：3
- 2019年
- 为克服传统组合投资决策模型使用方差风险的不足,建立D-vine copula-分位数回归方法估计多元条件联合分布,给出广义Omega比率组合投资决策模型求解方案.分别选取能源市场3种期货商品和不同行业5只股票进行实证研究,结果表明:基于D-vine copula-分位数回归的广义Omega比率组合投资决策模型,能够充分揭示与模拟金融资产收益变动规律,得到更高的Sharpe比率和广义Omega比率.
- 许启发王侠英蒋翠侠李辉艳
- 关键词：COPULA分位数回归
- 基于多目标优化和效用理论的高阶矩动态组合投资
- 存在高阶矩风险偏好条件下，组合投资选择必须考虑最大化收益、偏度和最小化方差、峰度四个相互冲突的目标。同时，考虑到高阶矩风险的时变特征，应建立高阶矩动态组合投资模型。基于多目标优化技术和效用理论，讨论了高阶矩动态组合投资模...
- 蒋翠侠许启发张世英
- 关键词：高阶矩多目标优化效用函数
- 中国城乡居民食品消费行为的分位数回归分析被引量：4
- 2013年
- 为揭示中国居民食品消费行为的异质性,文章建立了食品消费支出及其影响因素的分位数回归模型。在分位数回归模型基础上,不仅讨论了回归系数大小,而且对食品消费支出的条件密度进行预测,进而构造了一个反事实分布。通过回归系数大小与系数约束检验,认为不同消费层次的居民自发消费水平与边际消费倾向都不同,城乡居民食品消费行为存在显著差异。通过反事实分布,结果表明:如果农村居民拥有城镇居民收入,其食品消费支出水平有可能甚至比城镇居民还高,并且更为稳定。
- 蒋翠侠许启发
- 关键词：分位数回归条件密度食品消费
- 基于支持向量分位数回归的货币需求条件密度预测研究
- 2017年
- 考虑到货币需求与其影响因素之间复杂的关系,基于支持向量分位数回归(support vector quantile regression,SVQR)模型,文章研究了货币需求及其影响因素之间的非线性依赖关系,给出了货币需求条件密度预测方法,并将其与传统的线性分位数回归模型进行了比较。选取中国2004年1月至2014年12月期间工业增加值、消费物价指数(consumer price index,CPI)、利率与M1的月度数据进行实证研究,结果表明SVQR模型不仅能够很好地拟合货币需求,而且能够给出准确的概率密度预测结果。
- 许启发俞奕涵蒋翠侠
- 关键词：货币需求分位数回归
- 高管特征与激励方式对上市公司绩效影响的回归分析被引量：4
- 2016年
- 本文选取我国A股上市公司2006～2014年的数据，使用分位数回归模型以及门限虚拟变量设置，从单独影响与交互配合作用两个方面，就高管特征与激励方式对上市公司绩效的影响进行了定量研究。结果表明：第一，高管特征对公司绩效存在显著影响，其中高管年龄存在正向作用，任期存在反向作用；第二，不同的激励方式对公司绩效存在不同影响，其中薪酬激励能够起到正向激励作用，股权激励与公司绩效存在反向作用，而在职消费在绩优公司中表现为激励作用，在经营状况较差的公司中表现为反向作用；第三，高管特征与激励方式之间存在配合效应，高管年龄与股权激励以及薪酬激励的配合效应对公司绩效有负向影响，任期与股权激励以及薪酬激励的效应因公司的经营状况存在异质性。
- 许启发邓锴蒋翠侠
- 关键词：高管特征公司绩效分位数回归
- 基于半参数模型的Kuznets“倒U假说”再检验被引量：5
- 2010年
- 为解决Kuznets"倒U假说"检验中参数模型设定误差问题,采用非参数方式考察经济增长对不平等的非线性影响,而控制变量采用了局部线性的设定方式,从而建立了一个可用于检验"倒U假说"的半参数模型。通过半参数模型,对中国城镇居民和农村居民经济增长与收入不平等之间的"倒U假说"进行了再检验,并将检验结果与参数模型进行对比。实证结果表明:城镇居民Gini系数与人均GDP的关系呈近似"倒U型"曲线且处于上升的趋势;农村居民Gini系数与人均GDP的关系呈现弱的"U型"关系,拒绝了"倒U假说"。
- 许启发蔡超蒋翠侠
- 关键词：半参数经济发展
- 分位数局部调整模型及应用被引量：37
- 2011年
- 本文基于分位数的回归理论与方法,提出了一个新的经济计量模型:分位数局部调整模型,并给出了其数学表示、参数估计与预测方法等一整套建模技术。分位数局部调整模型能够细致地给出响应变量在各个分位点上的条件分位数,便于揭示响应变量位置、散布与形状等动态调整过程的全景信息,从而得到比均值局部调整模型更为深刻的结果。最后,将分位数局部调整模型应用于中国货币需求分析,结果显示,在货币需求的不同阶段,不仅调整速度不同,调整方式也呈现出非对称性;M1存在货币失踪之谜现象,而M2却在条件密度第一个最优区域实现了供求均衡;最优货币需求条件密度曲线较为分散,这为央行制定货币政策预留了足够的空间。
- 许启发蒋翠侠
- 关键词：分位数回归条件密度
- 基于GARCH-EVT模型的证券投资基金动态风险测度被引量：1
- 2015年
- 文章考虑了一类极值风险特征更为明显的金融资产,以股票基金、混合基金和债券基金为研究对象,比较研究了RiskMetrics、GARCH和GARCH-EVT 3类模型在动态极端风险测度上的表现,分别采用似然比检验和Bootstrap方法对3类模型给出的VaR和ES动态风险测度效果进行了返回测试。实证研究表明:基于GARCH-EVT模型给出的各类基金动态VaR和ES风险测度结果更为准确,意味着将GARCH模型与极值理论相结合,能够实现极端风险的准确测度;ES风险测度比VaR风险测度更保守,在测度极端风险时,应采用ES风险测度作为VaR风险测度的补充。
- 许启发陈士俊蒋翠侠
- 关键词：证券投资基金
