梁云翀
- 作品数：2 被引量：1H指数：1
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- 人民币国内远期汇率市场收益率跳扩散过程波动模型实证研究
- 2008年
- 本文通过对人民币兑美元远期汇率序列的考察,发现其收益率波动存在明显跳跃特征。因此,引入跳扩散过程对远期汇率收益率波动特征进行分析,并给出了跳扩散过程离散化形式,及相应参数的极大似然估计方法。利用人民币兑美元远期汇率数据进行实证分析,发现跳扩散过程能较好地反映远期汇率收益率波动特性,并能较准确地反映远期汇率价格走势和波动情况。
- 梁云翀王玥
- 关键词：人民币远期汇率跳扩散模型极大似然估计
- 汇率改革前后人民币即期汇率、离岸NDF和国内远期汇率关系研究被引量：1
- 2008年
- 汇率改革前后,人民币即期市场、离岸NDF市场和国内远期市场的变化显著不同。首先通过平稳性测试、最优滞后期选择,利用Granger因果关系检验考察了三组数据间互动关系,汇改前即期市场和境外NDF市场不存在互动关系,汇改后三个市场之间具有长期稳定相互关系,并根据实证分析的结果给出三种市场上汇率价格的传导途径。
- 梁云翀王玥
- 关键词：汇率NDFGRANGER因果检验
