陆嘉骏
- 作品数：7 被引量：27H指数：3
- 供职机构：浙江大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于ν-SVR的商业银行信用风险评估被引量：2
- 2012年
- 随着银行利率市场化的呼声加强,商业银行自身信用风险问题日益突出,对商业银行信用风险进行科学评估成为信用风险管理的关键。针对国内上市商业银行样本数量偏少的情况,本文引入适合小样本学习的支持向量机(SVM)来评估信用风险。通过对财务数据的主成分分析构建了商业银行信用风险评估指标体系。以贷款违约率作为输出指标,利用v-SVR(Support Vector Regression)模型对16家上市银行的主成分进行评估。通过评估结果与历史数据对比发现,模型能很好地预测商业银行的信用风险,比BP神经网络模型和ε-SVR模型具有更高的预测精度。
- 陈刚陆嘉骏刘澄刘祥东王洋洋
- 关键词：支持向量机信用风险BP神经网络贷款违约率
- 房地产行业融资工具选择与融资规模研究——异质信念视角被引量：5
- 2013年
- 近来我国房地产行业迅猛发展,房地产上市公司在资本市场上频繁进行股权和债权融资。在几乎卖空限制的条件下,本文从异质信念的视角出发,探讨其对我国上市房地产公司融资工具选择和融资规模的影响。具体地,以2006年1月至2011年12月沪深A股再融资的房地产上市公司为样本,以超额收益波动率和超额换手率作为异质信念的替代变量,采用单变量分析、Probit多元回归和方差分析的方法进行实证研究。结果表明:投资者异质信念越大,房地产上市公司越倾向于股权融资;无论是用股权融资还是用债权融资,房地产上市公司的融资规模均和异质信念无显著关系。
- 刘祥东陆嘉骏刘澄王洋洋
- 关键词：异质信念房地产融资工具融资规模
- 异质信念视角下的公司融资决策研究
- 2013年
- 股权和债券是上市公司进行融资的两种主要方式。本文探讨在卖空限制下,投资者的异质信念对公司融资工具选择的影响。选取中国沪深A股2009年1月1日至2011年12月31日发布融资公告的上市公司为样本,以超额收益波动率和分析师预测离差作为异质信念代理变量,并且引入公司规模、资产实物性和盈利能力三个控制变量,利用二元Probit回归模型对期间的融资工具选择进行实证研究。实证结果表明:投资者信念异质程度越大,公司越倾向于股权融资;三个控制变量对融资工具选择也有重要贡献。
- 刘澄白婧陆嘉骏刘祥东
- 关键词：异质信念融资工具卖空限制PROBIT模型
- 基于Copula函数的商业银行整合风险研究被引量：12
- 2013年
- 整合风险的量化管理已成为现代商业银行风险管理的发展趋势。本文选择信用风险和市场风险作为整合风险的影响因素,针对小样本且不满足正态分布的情况,采用核密度估计来对各自边缘分布进行拟合。根据平方欧式距离选取出最优Copula函数,使用半参数法将不同边缘分布连接成二元联合分布,并选用条件风险价值CVaR作为衡量整合风险的指标。通过对建立的Copula-CVaR模型进行Monte Carlo模拟,遍历搜索不同权重的模拟结果,找出银行最优风险资产组合,进而对我国12家上市商业银行整合风险水平进行评估。实证结果表明,整合风险低于单一风险之和,潜在的信用风险要高于市场风险,并且国有银行的整合风险普遍大于其他上市的股份制银行。
- 刘祥东刘澄王洋洋陆嘉骏
- 关键词：COPULA函数商业银行CVARMONTECARLO模拟
- 基于EMD分解的螺纹钢期货价格发现的实证研究被引量：4
- 2012年
- 运用经验模态分解方法(EMD),分别将螺纹钢期货价格和现货价格时间序列分解成若干IMF分量和趋势项。通过对分解后的不同分量进行统计和计量分析发现:①与期货价格与现货价格的相关性相比,相应的趋势项之间具有更高的相关关系;②期货价格的主IMF分量在形态上对现货价格主IMF分量具有引导作用;③IMF中期波动分量和长期波动能够很好的表现出期货价格和现货价格的因果关系。这些结果表明,螺纹钢期货市场已经基本具备了价格发现的功能。
- 王立民兴长宇刘祥东陆嘉骏
- 关键词：螺纹钢期货价格发现实证研究
- 外汇储备币种结构优化和投资策略研究——汇率风险视角
- 面对汇率大幅波动、外汇储备贬值和对外投资损失等不利因素，我国外汇储备的管理者面临有效管理高额外汇储备的巨大挑战，迫切需要建立一套科学完善的外汇储备管理体系。本文在全球经济失衡的背景下，结合理论分析和实证检验，基于汇率风险...
- 陆嘉骏
- 关键词：外汇储备经济失衡汇率风险币种结构
- 文献传递
- 含有预期和时滞的经济周期模型稳定性分析被引量：1
- 2014年
- 将预期的资本存量引入现阶段的投资决策函数,同时考虑资本积累过程中的投资时滞,构建一个含有预期和时滞的经济周期模型.首先利用微分动力系统相关的理论研究系统的稳定性,然后把投资时滞或资本存量的预测时间作为分支参数,讨论由此参数导致Hopf分支的条件,并执行一些数值模拟以验证所得结论.研究结果表明:资本存量预期和投资时滞共同构成经济周期的诱导因素;对资本存量进行短期合理的预测,据此制定投资决策,能够在一定程度上冲销由投资时滞所造成的经济波动.
- 刘祥东刘澄陆嘉骏
- 关键词：经济周期资本存量HOPF分支
