易昊
- 作品数：7 被引量：26H指数：2
- 供职机构：湖南大学金融与统计学院金融与投资管理研究中心更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家自然科学基金湖南省研究生科研创新项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于系统理论的银行系统性风险概念辨析
- 2012年
- 银行系统具备典型的系统特性,属于开放复杂系统的范畴。银行系统风险与银行系统及其外部环境间存在密切关联,其概念和内涵可通过银行系统特性加以解析。进一步分析发现:银行系统风险生成过程可归纳为银行系统内部演变机制、银行系统外部循环机制以及银行系统内外部间的反馈机制。
- 易昊曾得利朱伊婧
- 关键词：银行系统系统性风险
- 基于系统性风险防范的金融压力测试新理念被引量：8
- 2012年
- 宏观审慎管理反映了金融风险管理的未来发展趋势,赋予金融压力测试新的理念。宏观压力测试是实现宏观审慎管理和防范系统性风险的重要工具。为了防范系统性风险,宏观压力测试应重点考虑金融业的顺周期效应、金融机构的资产相关性和系统性金融风险的内生性因素。
- 彭建刚易昊童磊
- 关键词：宏观审慎管理压力测试系统性金融风险逆周期调节
- 基于行业相关性的银行业信用风险宏观压力测试研究被引量：16
- 2015年
- 遵循宏观审慎管理的原则和理念,提出了基于行业相关性的银行业信用风险宏观压力测试方法。通过考虑行业相关性和风险因子t分布特性,对多元风险因子模型进行了拓展;将宏观压力测试情景与多元风险因子模型对接起来,将压力情景下得到的行业景气指数取值转换为相应压力情景下行业风险因子的条件分布;在考察宏观经济周期的基础上,采用指数平滑法、回归模型方法和历史情景分析方法处理宏观经济整个周期的历史数据,从而确定宏观压力测试的情景设置,这种情景设置能消除信用风险计量的顺周期性。这一过程将银行业经济资本管理与系统性风险防范有机地联系起来。这一信用风险宏观压力测试方法能反映不同行业信贷资产间的违约相关性,能识别某一行业衰退对其他行业信贷资产产生的负面影响,从而反映系统性风险的来源及其作用机理。
- 彭建刚易昊潘凌遥
- 关键词：宏观压力测试系统性风险顺周期性蒙特卡洛模拟
- 基础资产不可交易条件下欧式期权的消费效用无差别定价被引量：1
- 2012年
- 基于消费效用无差别准则,讨论非完备市场下欧式期权定价问题.在完备市场下,验证了关于一般效用函数的效用无差别定价等同于经典Black-Scholes期权定价.在非完备市场下,通过假设投资者具有CARA效用,发现期权消费效用无差别价格会随期权标的资产价格波动率增加或期限延长反而降低.风险态度只有与期权非系统风险相结合才对期权消费效用无差别价格产生影响,期权的非系统风险越小,风险态度对期权效用无差别价格影响越弱,当非系统风险为零时,投资者风险态度不对期权价格产生影响.
- 杨招军易昊宋丹丹杨金强
- 关键词：非系统风险最优控制
- 基于宏观审慎管理的压力测试研究新进展
- 宏观审慎管理框架反映了金融风险管理的未来发展趋势，宏观压力测试是实现宏观审慎管理的重要工具。宏观压力测试能够评估宏观经济变化对测试对象的潜在影响，在宏观审慎管理体系内用来实现对系统性金融风险的预警；宏观审慎管理框架赋予压...
- 彭建刚易昊童磊
- 关键词：宏观审慎管理压力测试系统性风险逆周期调节
- 基于宏观审慎管理的银行业信用风险压力测试研究
- 银行业经营特性决定银行业系统内部存在诸多风险，经济金融环境变化会触发这些风险，并引起相应损失。如何评估宏观经济冲击对银行业的影响，是各国银行业管理部门和银行业金融机构管理者需要重视的问题。2008年国际金融危机表明，各国...
- 易昊
- 关键词：宏观审慎管理银行业信用风险组织机构
- 不完备市场实物期权消费效用无差别定价
- 本文运用“消费效用无差别”对完备市场及不完备市场下的项目收益进行统一定价。通过研究发现在不完备市场假设下，由于本质风险的存在以及决策者的谨慎动机，可得到与传统期权实物期权理论不同的结论。在传实物统期权理论中，项目收益过程...
- 易昊
- 关键词：最优控制
- 文献传递
