朱怀念
- 作品数：81 被引量：354H指数：10
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- 相关领域：经济管理理学政治法律自然科学总论更多>>
- 基于博弈论的次贷危机成因分析被引量：1
- 2009年
- 美国次贷危机对全球金融市场造成了严重的影响,并且这种影响有进一步扩大的趋势。文章从博弈论的角度分析其产生原因,在此基础上建立博弈模型,并对模型进行了深刻分析,认为按揭利率、房产增值率和次级贷款者心理满意度是次贷危机产生的重要原因。
- 袁万里张成科孙佩红朱怀念
- 关键词：次贷危机博弈论
- 随机奇异系统的零和微分博弈被引量：4
- 2016年
- 针对噪声依赖于状态的It?型随机奇异系统,分别讨论有限时域和无限时域下的零和微分博弈问题。首先,基于线性二次最优控制,分别建立了有限时域和无限时域随机奇异系统零和微分博弈模型,在此基础上,通过配方法,得到了有限时域随机奇异系统零和微分博弈问题的均衡解等价于相应的耦合Riccati微分方程存在解,无限时域随机奇异系统零和微分博弈问题的均衡解等价于相应的耦合Riccati代数方程存在解,并给出了鞍点均衡策略,最后给出了数值算例。
- 周海英张成科朱怀念
- 一类双层非零和随机微分投资与再保险博弈模型
- 2021年
- 随着经济周期的变化,金融市场往往呈现出不同趋势状态之间的交替跳变,学术界常用马尔科夫机制转换模型来描述这一变化性质.针对马尔科夫机制转换模型下的金融投资市场,通过构建双层随机微分博弈模型,研究了一家再保险公司和两家保险公司之间的均衡投资与比例再保险策略问题.运用微分博弈理论和随机最优控制理论求解Hamilton Jacobi-Bellman方程,得到了均衡再保险和投资策略以及相应的值函数的解析表达.最后,通过数值算例研究了模型参数对均衡策略的影响,并分析了其背后的经济意义.
- 朱怀念宾宁张成科
- 关键词：微分博弈纳什均衡
- 广义随机系统的多人Nash微分博弈
- 2016年
- 研究了一类连续时间广义随机系统的多人Nash微分博弈问题.在定义了广义随机系统稳定性的相关概念后,通过一个线性矩阵不等式(linear matrix inequality,LMI)首先给出了系统稳定性的条件.然后,研究了有限时间和无限时间的广义随机系统的多人Nash微分博弈,利用Riccati方程法得到了均衡策略的存在条件等价于耦合的微分或代数Riccati方程存在解,并给出了均衡策略的显式表达及最优性能指标值.最后,将所得的结果应用于现代鲁棒控制中的随机H2/H∞控制问题,得到了鲁棒控制策略的存在条件及显式表达.
- 李洁茗朱怀念张成科
- 关键词：RICCATI方程
- 论我国项目融资中利用国际商业贷款的法律问题被引量：6
- 1998年
- 论我国项目融资中利用国际商业贷款的法律问题朱怀念１９９７年４月１６日，国家计委、国家外汇管理局发布了《境外进行项目融资管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），这是我国目前进行国际项目融资的主要法律依据。该《暂行办法》并未明确规定我国进行境外项目融资...
- 朱怀念
- 关键词：项目融资国际商业贷款贷款人辛迪加贷款贷款银行借款合同
- 基于博弈理论的明星代言金融P2P平台可行性分析
- 2018年
- 随着互联网技术的发展,理财的方式也多种多样,金融P2P平台应用而生,它们在推广之初会选择明星代言的方式来提升知名度。但当金融平台运作出现问题时,不仅会带来社会的混乱,也会给明星带来声誉以及财产的损失。基于此从不完全信息静态博弈理论出发,分析各个参与人的期望收益率和贝叶斯纳什均衡。研究表明,不管金融P2P平台处于高风险还是低风险,只要满足一定条件,明星就会为金融P2P平台代言。当金融P2P平台处于高风险时,明星和平台的收益明显低于低风险的情况,双方都会通过降低风险的举动来增加收益。本研究可以给明星、金融P2P平台和政府制定决策提供一定的参考依据。
- 杨璐张成科蒋珺朱怀念
- 关键词：博弈理论明星代言可行性
- Heston随机波动率模型下带负债的投资组合博弈被引量：4
- 2020年
- 本文研究了Heston随机波动模型下两个投资人之间的随机微分投资组合博弈问题。假设金融市场上存在价格过程服从常微分方程的无风险资产和价格过程服从Heston随机波动率模型的风险资产。该博弈问题被构造成两个效用最大化问题,每个投资者的目标是最大化终止时刻个人财富与竞争对手财富差的效用。首先,我们应用动态规划原理,得出了相应值函数所满足的HJB方程。然后,得到了在幂期望效用框架下非零和博弈的均衡投资策略和值函数的显式表达。最后,借助数值模拟,分析了模型中的参数对均衡投资策略和值函数的影响,从而为资产负债管理提供一定的理论指导。
- 杨璐朱怀念张成科
- 关键词：负债纳什均衡
- 试论我国推行不良资产证券化的法律环境被引量：51
- 2002年
- 鉴于我国的经济、社会环境与西方发达国家相比还远未完善 ,资产证券化化解我国不良资产的有效性和实用性仍是我们需要探讨的问题。在对资产证券化的研究中 ,法律环境是确保资产证券化有效设计和运行的关键因素。因此 ,本文拟从法律视角 ,结合经济分析 ,对我国利用资产证券化这一现代投资银行手段处理不良资产过程中面临的问题进行剖析 ,以求对其在中国的实际运行有所裨益。
- 朱怀念唐棣
- 关键词：不良资产证券化法律环境投资银行化解
- 离散Markov切换系统的随机Nash博弈及H_2/H_∞控制被引量：4
- 2016年
- 讨论离散时间Markov切换系统的随机Nash微分博弈问题。通过把单人博弈推广到两人博弈的方法,分别得到了有限时域和无限时域下的离散时间Markov切换系统的随机Nash微分博弈问题的均衡解,证明了均衡解存在的充分必要条件等价于相应的差分(代数)Riccati方程存在解,并给出了最优解的显式形式。最后,将所得结果应用于分析离散时间线性Markov切换系统的随机混合H_2/H_∞鲁棒控制问题。
- 周海英张成科朱怀念
- 关键词：RICCATI方程
- 金融机构参与下中小企业数字化转型演化博弈
- 2023年
- 破解中小企业数字化转型难题需多方发力,考虑金融机构作为中小企业数字化转型的协助方,将其与中小企业和数字服务商纳入同一框架并构建三方演化博弈模型,利用Matlab进行仿真分析。结果表明:博弈三方均采取积极策略为系统最优演化稳定状态。企业转型意愿、数字服务定价及风险评估成本、社会声誉收益等参数对博弈主体策略演化的影响显著。高定价数字服务及高成本风险评估降低了中小企业转型意愿及金融机构支持的积极性。政府应建立数字服务质量标准和评价体系,对数字服务商投机行为予以惩罚;适当为金融机构提供利率补贴、风险补偿等政策;制定政策加大服务商与金融机构合作力度,提升其积极决策的初始意愿。
- 詹志嘉朱怀念
- 关键词：中小企业金融机构演化博弈
