孙威
- 作品数：6 被引量：44H指数：4
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- 关于竞争条件下发电企业期权博弈投资策略研究被引量：11
- 2005年
- 通过电力改革,各发电企业之间的关系发生了根本性的改变,这就要求其经营管理与投资决策方面也要有新的变化和创新。本文基于期权博弈理论,分析了在当前不确定市场条件下,非对称双头垄断市场结构中的发电企业的投资博弈行为,通过对案例进行仿真计算,利用所得出的Matlab仿真图结果说明了有关投资优化决策方案,并对方案中的经济意义进行了分析。结论对当前的电力改革和我国发电企业投资决策实践活动具有一定的理论指导意义。
- 孟力孙威
- 关键词：电力改革期权博弈
- 关于波动率与投资概率之间关系的进一步研究被引量：5
- 2005年
- 对项目价值波动率与投资概率之间的关系进行了深入研究.通过建立实物期权数学模型,将项目投资临界触发值与项目价值两者有机地溶入投资概率计算中,并利用Matlab语言仿真计算,说明了波动率和有关参数对投资概率的影响.结果表明,当波动率σ较小时,投资概率会随σ的增加而增加;当σ的值较大时则情况相反.所提出的观点对当前我国投资实践活动具有一定的理论指导意义.
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- 关键词：不确定性实物期权期权定价
- 基于期权博弈的电讯设备企业投资决策研究被引量：4
- 2006年
- 基于期权博弈理论,分析了在不确定市场条件下,非对称双头垄断市场结构中的电讯设备企业投资行为,建立了投资优化数学模型,通过对案例进行仿真计算,利用所得出的三维仿真图说明了有关的投资优化决策方案,并且讨论了无风险利率和资产价值波动率参数的变化对投资决策的影响,获得了较为满意的结果。其观点结论对于我国当前电讯设备企业投资决策实践活动具有一定的理论指导意义。
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- 关键词：期权博弈实物期权
- 期权博弈理论在房地产投资决策中的应用被引量：13
- 2006年
- 当前我国国民经济发展的显著特点之一就是不确定性增大,使得NPV方法在房地产投资过程中,越来越不适应当前经济发展的需要.基于期权博弈理论,分析了在对称双头垄断市场结构下房地产的投资行为,建立了投资优化数学模型.通过对案例仿真计算,画图说明了有关投资优化决策方案,并且讨论了无风险利率和资产价值波动率的参数变化对投资决策的影响.其观点结论对于我国当前房地产市场开发投资实践活动具有一定的理论实践指导意义.
- 孟力孙威
- 关键词：房地产投资期权博弈实物期权
- 实物期权投资方法模型仿真及其应用
- 投资项目的财务评价作为项目投资可行性研究的重要内容之一，是进行项目投资决策的基本依据。以净现值法为代表的传统投资决策方法的弊端，主要是源于其理论方法的假设与实际情况的差异。而对于实物期权的研究，正是伴随着对以NPV法为代...
- 孙威
- 关键词：实物期权财务评价
- 文献传递
- 不确定条件下双头垄断期权博弈被引量：13
- 2006年
- 期权博弈理论是实物期权和博弈论相结合的产物,它具有极大的应用潜力。期权博弈模型不仅考虑了投资决策关键因素,同时在模型中还着重分析了双方竞争应用的策略及可能出现的纳什均衡解。研究了不确定性条件下的对称双头垄断期权博弈模型,仿真计算并用图形说明了有关参数的改变对公司价值的影响,推导了两种方法计算领导者和跟随者公司的价值和临界值,讨论了非限制合作下纳什均衡解和解存在的条件与假设。讨论的观点结论对于研究我国当前市场经济条件下不确定投资问题具有理论实践指导意义。
- 孟力孙威汪定伟
- 关键词：实物期权先动优势
