张晓军
- 作品数：4 被引量：38H指数：2
- 供职机构：中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金：国家杰出青年科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 一种统一尺度下股本折算加权的指数构建方法及其应用
- 2003年
- 通过实证检验发现:中国股票市场中,股票换手率与股本效应的关系紧密,但是换手率与流通比率之间的相关性很弱.因此在构建全市场指数时,换手率不适合作为股本折算比率.在此基础上,提出了统一尺度下的股本折算加权方法,并给出了三种折算方案:凹性折算方案、线性折算方案和凸性折算方案.从投资角度上分析,凹性折算方案最好,能够减弱非流通股本人市可能带来的市场冲击.
- 程兵张晓军姜铁军
- 关键词：股票指数换手率指数基金
- 金融风险预算理论及其在投资管理中的应用被引量：8
- 2003年
- 风险管理是机构投资者投资运作过程中必然要面对的重要内容。本文系统地探讨了作为最新的风险管理方法———风险预算的基本理论及其在投资管理中的应用。
- 胡光涛程兵张晓军
- 关键词：投资管理机构投资者
- 股权溢价之谜的几种解释和定价误差的分解
- 该论文主要研究资产定价理论中的股权溢价之谜现象.在对数框架下,该论文给出了一种检验股权溢价之谜的间接快速方法.与前人在研究中假定消费增长率服从平稳过程不同,该论文考虑了消费增长率服从非平稳过程条件下的H-J边界,构建了具...
- 张晓军
- 关键词：资产定价股权溢价随机贴现因子
- 文献传递
- 中国股票市场的风险溢价被引量：30
- 2004年
- 在阐述股权风险溢价必要性的基础上,分别利用几何平均方法、DDM模型和盈利增长模型对我国沪深两市1997～2001年期间A股股票的风险溢价进行了测算。结果表明,我国A股股票的实际风险溢价为负,股票市场存在较大的投机性泡沫。
- 程兵张晓军
- 关键词：股票市场风险溢价DDM模型
