吕志华
- 作品数：8 被引量：57H指数：4
- 供职机构：湖南大学金融与统计学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金湖南省研究生科研创新项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型被引量：13
- 2009年
- 本文提出了基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型。假设行业风险因子之间相互独立是原CreditRisk+模型存在的不足,随后试图对其进行修正的单因子模型、复合Gamma CreditRisk+模型和两阶段CreditRisk+模型仍存在问题。本文在引入多元系统风险因子的基础上,将行业风险因子的形参数表示为系统风险因子的线性组合与一反映该行业风险因子内在特性的参数之积,对原CreditRisk+模型行业风险因子相关性进行了拓展,使得拓展后的基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型解决了两阶段CreditRisk+模型忽视行业风险因子自身特性这一缺陷,将系统和行业两重风险因子有机地结合起来;新模型能够将一般情形的行业风险因子协方差矩阵纳入该模型框架内,从而克服了复合Gamma CreditRisk+模型要求行业风险因子之间的协方差必须相等的缺陷。本文证明了原CreditRisk+模型、复合Gamma CreditRisk+模型和两阶段CreditRisk+模型都只是新模型的极端情形,这些情形难以将行业风险因子协方差矩阵很好地纳入模型框架内,从而影响贷款组合非预期损失计算的精度。
- 彭建刚吕志华
- 关键词：CREDITRISK+模型违约相关性
- 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理及数学证明被引量：26
- 2007年
- 提出并证明了基于RAROC商业银行贷款定价的比较优势原理.以任意2家银行有各自固定的RAROC为前提,在对不同信用等级客户的贷款定价上因总成本率和RAROC的不同而分别存在优势.这一比较优势原理可作为商业银行选择贷款客户的理论依据.
- 彭建刚吕志华张丽寒屠海波
- 关键词：经济资本配置贷款
- 基于宏观经济波动的CreditRisk+模型的重构及其在商业银行的应用
- 信用风险是商业银行面临的主要风险。目前,信贷业务是我国商业银行的主要业务,净利息收入占总收入相当大的比例。在对最近发生的国际金融危机进行反思时,系统性风险的防范成为关注的焦点。因此,从宏观审慎管理角度对我国商业银行信用风...
- 吕志华
- 关键词：商业银行宏观经济CREDITRISK+模型
- 文献传递
- 零售贷款非线性时变比例违约模型被引量：4
- 2009年
- 基于Cox模型,针对零售贷款的运行规律和违约因素影响违约行为的特点,提出了零售贷款非线性时变比例违约模型,该模型在测算商业银行零售贷款违约概率时充分考虑了变量之间非线性关系和时间相依变量,使得其更符合客观实际,并通过实证分析和算例分析论证了这种模型在我国商业银行运用的科学性和可行性.
- 彭建刚李樟飞吕志华周鸿卫
- 关键词：零售贷款违约概率
- 经济周期、经济转型与企业系统性信用风险——基于ECTM模型的实证研究被引量：2
- 2011年
- 我国企业的系统性信用风险根源于经济周期和经济转型两方面,但已有研究对经济转型因素缺乏足够重视。文章构建了ECTM模型,筛选出对我国企业系统性信用风险有显著影响的两个经济周期因子和三个经济转型因子,并刻画其作用方向和程度。结论显示,未来我国企业所有制多元化程度的提高和金融市场化改革有助于降低企业的系统性信用风险,但外贸依存度的下降则可能给相关企业带来冲击。我国银行业应加强对企业系统性信用风险的监测和防范。
- 李关政彭建刚吕志华
- 关键词：经济周期经济转型
- 论我国金融业宏观审慎管理制度研究的基本框架被引量：10
- 2012年
- 为了防范系统性风险,我国金融业有必要建立宏观审慎管理制度。我国金融业宏观审慎管理制度框架体系应由逆周期的宏观调控机制、宏观审慎管理与微观审慎管理相结合的金融机构监管机制、系统性金融风险的动态预警机制三个方面构成,还应包括推行金融业宏观审慎管理制度的相关政策。
- 彭建刚吕志华
- 关键词：宏观审慎管理金融业系统性风险
- 基于违约损失率变化的CreditRisk+模型的一种修正被引量：2
- 2009年
- 本文在基于行业特性的多元系统风险因子CreditRisk+模型的基础上,对CreditRisk+模型违约损失率假定为一常数这一缺陷进行了修正,提出了一种综合考虑违约损失率变化和行业风险因子相关性的计量贷款组合非预期损失的新方法。该方法进一步提高了计算贷款组合非预期损失的精度。在此基础上,采用鞍点逼近算法进行了算例分析。
- 彭建刚吕志华
- 关键词：CREDITRISK+模型违约损失率违约相关性鞍点逼近非预期损失
- CreditRisk+模型采用Poisson分布所产生的经济资本计量误差分析被引量：6
- 2011年
- 本文对CreditRisk+模型采用Poisson分布近似债务人违约事件分布这一关键步骤进行系统研究。首先分析了Poisson分布在CreditRisk+模型中的作用,并从理论上证明了采用Poisson分布作为债务人违约事件分布的近似,会导致CreditRisk+模型计算出来的经济资本高估贷款组合的实际风险水平;然后以债务人违约事件服从两点分布并采用蒙特卡罗模拟计算出来的经济资本为参照值,对债务人违约概率的大小与这一近似所引起的经济资本计量误差率进行了敏感性试验,发现为将这一近似所引起的误差率控制在10%的范围内,债务人违约概率的取值不应超过0.2。
- 吕志华彭建刚
- 关键词：CREDITRISK+模型信用风险POISSON分布经济资本违约概率
