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武康平: 作品数：97 被引量：1,634H指数：19; 供职机构：清华大学经济管理学院更多>>; 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金国家教育部博士点基金更多>>; 相关领域：经济管理社会学政治法律环境科学与工程更多>>

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老龄化趋势下年龄依赖型要素对比较优势的影响——来自中国的经验研究被引量：9: 2018年; 细分要素结构上的差异已日益成为解释比较优势来源的重要渠道。本文从包含"增龄过程"的广义人口老龄化角度,借鉴Cai and Stoyanov(2016)的研究方法,对年龄依赖型要素对比较优势的影响,提供来自中国的经验证据。结果发现:劳动者同时具备年龄升值型和贬值型两种不同的年龄依赖型要素时,各行业生产中存在生产率效应和技能选择效应之间的权衡取舍,进而出现劳动者就业时的群分型选择,最终使得在一国人口老龄化水平的不同发展阶段,两种年龄依赖型要素对出口额的影响方向甚至可以出现逆转。这些都说明了人口年龄结构同样是构成比较优势、影响贸易模式的重要因素。; 武康平张永亮; 关键词：人口老龄化比较优势

集聚效应、集聚效率与城市规模分布变化被引量：63: 2007年; 本文从城市集聚效应的视角,分析我国城市规模分布的结构性变化的机制,在此基础上构建了包含集聚效应的城市总量生产函数的计量经济学模型,然后应用OLS方法估算我国不同规模等级城市的平均集聚效应指数和平均集聚效率指数,并对比分析其对城市规模分布变化的影响。本文的实证结果表明,平均集聚效率指数的高低与城市规模分布比重的增减相一致。; 高鸿鹰武康平; 关键词：城市规模分布

收益率基于AEPD分布的股票价格模型及其欧式期权定价被引量：3: 2016年; AEPD分布函数是最近几年新提出的一种分布函数,通过设定不同的参数值来控制分布的偏度和左右厚尾性,进而更精准的捕捉数据的分布特征,本文在已有的模拟股票价格运动的levy过程的基础上,通过引入AEPD分布,使模型不仅可以模拟股票收益率的尖峰厚尾性,同时可以更精确的描述股票收益率的偏度和不对称性,通过建立随机项符合AEPD分布的Levy过程,我们得出新的股票价格模型(AEPD股价模型,以下简称AEPD股价模型,原模型),我们使用2000-2013年的Wind行业指数,分别利用AEPD股价模型与原模型进行了参数估计,结果表明:第一:AEPD股价模型的残差结果与真实残差更吻合,显示出明显的尖锋肥尾性质,第二,两种模型下隐含的无风险利率与波动率显著不同。进而,我们利用AEPD股价模型在风险中性假设下计算其"欧式期权"的理论价格。; 武康平田昕明李柳玲; 关键词：LEVY过程蒙特卡洛方法

承销商托市对新股初始回报的影响——对上海A股市场的实证研究被引量：56: 2002年; 新股初始回报一直是国内外研究关注的热点。承销商托市不仅是影响新股初始回报的重要因素 ,还是使资本市场健康运作 ,保护投资者利益的一个关键。但迄今为止 ,国内对影响新股初始回报因素的讨论均未涉及承销商托市。为此 ,本文建立了中国股市的收益率分布偏度模型 ,证实了上海股市承销商托市的存在 ,发现了托市的行为模式、主要托市对象 ,分析了托市对股市的影响 ,为更全面、准确的掌握新股初始回报变化规律 ,了解中国股市的情况提供了条件。; 徐文燕武康平; 关键词：A股市场收益率 IPO 增发新股

可持续发展视角下的城镇化与都市化抉择——基于国际生态足迹面板数据实证研究被引量：24: 2015年; 在人口众多、人均资源匮乏、生态环境脆弱的中国,都市化与中小城镇化何种城市化模式更符合可持续发展的要求,存在争议。通过对中国、美国、加拿大、英国、法国、日本、意大利、澳大利亚、韩国、巴西、印度、墨西哥、南非等发达国家与主要发展中国家的生态足迹、生态承载力、城镇人口比重等宏观面板数据的计量分析,揭示城市化客观规律,并与中国实际结合。研究表明:其一,百万以上人口城市的都市化更符合生态资源的可持续性。其显著降低人均生态足迹与生态环境压力,并倾向于增加人均生态承载力。如此促进生态资源的供给,削减生态资源的人均需求而有利于可持续发展。其二,百万以下人口城市的中小城镇化显著增加生态足迹与生态环境压力。其布局结构松散,倾向于占用大量生态环境资源,减少生态承载力供给;而低效、分散、粗放的生产生活方式也增加生态足迹,总体不利可持续发展。其三,人均固定资本存量、人均储蓄、政府购买都对可持续发展具有潜在的促进作用。最后,建议中国推行都市化战略,充分发挥大都市的规模经济效应,提高生态环境资源的利用效率;适度限制城镇化,避免中小城镇遍地开花对资源环境造成显著危害;学习国际优秀城市化经验及相关配套制度,并与中国结合;注重技术创新,发挥高新科技及资本带来的生产方式改进与效率提升。; 郗希乔元波武康平李超; 关键词：城镇化生态足迹生态承载力可持续发展

商业银行资本充足率的信息甄别与选择被引量：2: 2008年; 对商业银行资本充足率的要求已经成为银行监管体系的核心。目前,世界上许多国家和地区都在遵守《巴塞尔协议》规定的资本充足率不低于8%的标准,但这个统一标准忽视了个体差异,显得不尽合理。与现有文献的分析角度不同,本文重点研究了监管部门制定该标准的信息甄别问题,并指出监管部门的监管水平与最低资本充足率要求之间存在一定的替代关系。基于数理模型推导,本文又利用数值分析的方法,对模型的结果给出直观的经济解释。最后文中对一百多个国家和地区的实证分析结果也支持了本文模型的推断。; 周力扬武康平; 关键词：资本充足率银行监管信息甄别

中国房地产市场与金融市场共生性的一般均衡分析被引量：153: 2004年; 房地产市场与金融市场是风险积聚的两个重要载体,而两个市场在经济运行中表现出相互共生关系,容易助长风险的相互累积。一旦风险累积的繁荣破灭,将导致财富幻觉的消失,进而导致房地产市场崩溃、金融危机、经济危机等不良后果。本文的研究表明,制度缺陷将导致房地产市场与金融市场的风险相互正向累积。在房地产市场供给相对固定、商业银行承担两类代理成本、央行实施价格管制、监管当局实施资产比例管理等制度背景下,存在私人利益和正的边际私人利益的银行经理人,倾向于向房地产市场过度供给贷款,从而导致房地产价格相对于银行家无私人利益时的均衡资产价格而言,系统性地被高估。在商业银行与银行监管当局仅根据风险资产最近成交价格预测银行贷款组合或贷款抵押物未来价值这一信息结构下,一次交易中所形成的房地产的市场风险,可能会随着时间的延续而逐渐积累。; 武康平皮舜鲁桂华; 关键词：房地产市场信贷市场

当前世界经济三大特点与挑战: 2005年; 武康平; 关键词：全球经济增长经济数据经济体

国有土地拍卖机制研究被引量：9: 2014年; 本文基于贝叶斯均衡上的执行问题,讨论了参与人参数环境空间受机制设计者影响时,不同机制选择的执行条件,给出了目标函数不变时机制对偶等价性的充分必要条件。并比较了中国国有土地拍卖三大机制的效率,给出了土地拍卖机制在实话实说可执行下对的社会福利影响,研究发现:当参与者可以策略性选择行动,实现政府利益最大时,选择限房价或者限地价机制是等价的;非市场机制和市场机制相比,关键还是土地财政和消费者利益之间的权衡;实话实说可执行机制直接显示了政府利益、开发商利润与消费者利益三者之间的权衡关系,但并未改进社会福利。; 武康平张雪峰倪丽洁; 关键词：土地拍卖贝叶斯均衡实话实说

基于最优异质收益率因子的资产定价研究: 2024年; 本文从经典因子模型的异质收益率出发,通过在残差空间中进行投资组合优化构造异质收益率因子来识别基准因子模型中的遗漏信息,从而对基准模型下的基于异质收益率的资产进行定价,提升基准模型的定价能力,并进一步证明了该拓展因子对异质收益率的资产定价能力。之后,本文基于A股1995年1月—2022年11月的6个因子数据集和美股1963年7月至2022年10月的4个因子数据集,在三因子、四因子、五因子模型的基础上加入异质收益率因子,并将拓展后的模型分别与原模型、均值方差有效单因子模型、主成分分析因子模型的定价效果进行对比。结果显示,在加入异质收益率因子之后,测试资产的α的绝对值均值、GRS统计量和t统计量均大幅减小,原模型的定价效果显著提升,该结果在样本内、样本外,A股、美股市场上都成立,表明了基于异质收益率因子的资产定价的稳健性和适应性。; 倪宣明郑田田赵慧敏武康平; 关键词：资产定价投资组合优化

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