丁振华
- 作品数：6 被引量：39H指数：3
- 供职机构：复旦大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理政治法律更多>>
- 50ETF与标的成份股的价格形成过程分析被引量：16
- 2005年
- 本文采用多资产方差分解法分析50ETF与标的成份股的价格形成过程。结果表明,与西方成熟资本市场相比,50ETF在标的成份股的价格形成过程中贡献并不大。由于价格形成过程与市场微观结构紧密联系在一起,因此本文从这一角度来进行解释,从而为推动我国ETF市场的发展提供参考。
- 金德环丁振华
- 关键词：ETF价格形成
- 50ETF上市与标的指数市场的定价效率
- ETF自问世以来，迅速风靡美欧，流行全球。目前，世界许多国家的交易所都有ETF挂牌交易。截至2004年6月30日，全球共有304只ETF，资产规模已达2464亿美元。在这股ETF浪潮的冲击下，上海证券交易所在2004年正...
- 丁振华
- 关键词：套利ETF价格发现微观结构证券市场
- 论民事诉讼中的成本控制
- 民事诉讼成本可以直接量化民事诉讼的效益,这不仅影响到当事人行使诉权,也是构建和谐社会的重要影响因素,并且对当事人选择以何种手段解决纠纷冲突具有决定性的作用.但是,民事诉讼成本过高却是目前我国民事审判实践中的突出问题。因此...
- 丁振华
- 关键词：民事诉讼诉讼成本成本控制诉讼效益
- 文献传递
- 利率期货推出对现货市场的冲击效应——基于香港市场的经验证据被引量：9
- 2008年
- 新兴市场利率期货的引进,对现货市场的动态波动和信息传递一定的冲击效应。本文针对香港市场90天利率期货,应用自回归条件异方差模型(GARCH)和方差比模型(VR),检验利率期货推出前后对现货市场的波动冲击与消息传递效果。实证结果显示,利率期货推出后波动性干扰所造成的影响效果有更快速地向正常水平调整的现象,波动性干扰半衰期大幅减小,但波动率显著增加。同时,利率期货引入后现货市场的收益率序列几乎接近于随机游走过程,所有的信息都立即反映在价格上,信息传递效率提高。
- 张宗新丁振华冯亦东
- 关键词：利率期货信息效率
- 50ETF上市与标的指数的定价效率
- ETF自问世以来,迅速风靡美欧,流行全球。目前,世界许多国家的交易所都有ETF挂牌交易。截至2004年6月30日,全球共有304只ETF,资产规模已达2464亿美元。在这股ETF浪潮的冲击下,上海证券交易所在2004年正...
- 丁振华
- 关键词：ETF价格发现套利
- 文献传递
- 上证50ETF具有价格发现功能吗?被引量：14
- 2006年
- 价格发现功能是ETF市场的一个基本功能,上证50ETF是否具备价格发现功能是衡量ETF推出是否成功的一个重要指标。本文采用多资产方差分解法分析50ETF交易的信息含量,从交易价格和交易量对50ETF的价格发现功能进行检验。实证结果显示,我国ETF具有一定的价格发现功能,但与西方成熟资本市场相比仍存在一定差距。由于价格发现功能与市场特定微观结构紧密,为此论文从市场微观结构角度,应用交易成本假说、交易限制假说、市场信息假说对50ETF的价格发现功能进行了深入剖析。
- 张宗新丁振华
- 关键词：价格发现信息效率
