徐凤敏
- 作品数：25 被引量：158H指数：8
- 供职机构：西安交通大学经济与金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金陕西省自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学环境科学与工程电子电信更多>>
- 增强型指数的稀疏鲁棒优化模型及其实证分析被引量：1
- 2016年
- 本文针对增强型指数基金管理问题,建立稀疏鲁棒优化模型并进行实证分析.首先引入收益率的扰动集合,建立稀疏鲁棒超越指数模型,并精确给出其SOCP形式的鲁棒对等式;然后利用混合遗传算法求解,其子问题利用CVX软件包进行求解;最后利用OR-Library中5个市场指数历史数据在未来市场收益相对波动的状态下进行实证检验.结果表明稀疏鲁棒超越指数模型在保证样本外超额收益的同时,显著降低了追踪的波动风险,从而表明其具有较高的理论和应用价值.
- 赵志华徐凤敏袁晓玲
- 关键词：鲁棒性
- 半定规划的一种新算法被引量：5
- 2000年
- 将半定规划转化为一个变分不等式 ,在满足单调性的假设下 ,提出了一种新算法 ,并给出算法的收敛性分析 .该算法简便易行且具有直观的几何意义 。
- 徐凤敏刘三阳
- 关键词：半定规划变分不等式单调映射
- 绿色金融推动碳中和目标实现的研究现状与路径展望被引量：8
- 2024年
- 碳中和的实现需要庞大资金支持,政府仅能满足少部分资金需求,如何通过绿色金融引导资金流入碳中和领域,防范化解碳中和实现过程中的金融风险,推动碳中和目标顺利实现是当下亟须解决的重大问题。通过厘清绿色金融推动碳中和目标实现的内涵以及绿色金融与碳中和的关系,剖析中国绿色金融推动碳中和实现的主要特点,并对应自上而下与自下而上两种绿色金融推动碳中和目标实现的方式,提炼出绿色金融推动碳中和目标实现的两大路径:政策设计与金融创新。分别按政策设计路径与金融创新路径,从绿色金融推动碳中和目标实现的财税与金融支持、金融基础设施建设、对外合作、宣传与人力资源四大类政策,与定价、金融工具、风险管理三大类金融创新出发梳理现有研究成果。探讨绿色金融推动碳中和目标实现的政策以及金融创新的未来研究方向;提出进一步优化政策体系,完善企业环境、社会和公司治理(ESG)以及气候等信息披露规范与数据共享机制,加强金融科技的应用,充分关注气候转型风险、加强组织模式与绿色金融产品创新等路径建议。
- 乔东徐凤敏李本初卫丽君
- 关键词：绿色金融金融创新金融政策金融基础设施
- 二次背包问题的秩二松驰
- 2004年
- 把对最大割问题进行秩二松驰的思想应用到二次背包问题上,得到二次背包问题的秩二松驰模型.应用罚函数法求得该模型的最优解,再利用扰动算法将该最优解转化成二次背包问题的解.
- 黄静静凌永祥徐凤敏
- 关键词：罚函数法
- 求解二次半定规划的原对偶内点算法(英文)被引量：7
- 2006年
- 本文主要给出求解二次半定规划(QSDP)基于NT方向的内点算法。利用尺度矩阵W对称化QSDP的互补松弛条件,牛顿法求解此条件得到NT方向,并且证明了NT方向的存在性和唯一性, 从而得到求解QSDP的原对偶内点算法。数值试验证明此方法是非常有效的。
- 徐凤敏徐成贤
- 关键词：二次半定规划内点算法
- 产融结合、股权结构与公司投资效率被引量：25
- 2019年
- 实施产融结合的公司以股权为纽带构建了与金融机构的关联关系,理论上可以加速资本流动,提高资本配置效率。近年来,作为新兴的发展方式产融结合得到了快速的发展。本文以2007—2018年2687家沪、深A股上市公司为样本,采用倾向得分匹配和多元统计研究产融结合对公司投资效率的影响及其路径,并从股权结构切入,探究不同公司治理环境下产融结合对投资效率影响的差异。结果表明,产融结合能够减少公司的非效率投资,其对公司的主要作用是减少投资不足而非促使过度投资。然此结论成立的前提是有良好的公司治理环境及保证金融机构的自由裁量权。本研究为创新金融服务模式、指导产融结合实践、优化资本市场效率提供了经验依据。
- 景奎王磊徐凤敏
- 关键词：产融结合股权结构
- 电路二等分问题的强化半定规划松弛被引量：6
- 2002年
- 将表示电路的超图转化成带权值的无向图 ,从而将电路二等分问题转化成图的划分问题。图的划分问题存在已知的半定规划松弛 ,在此半定规划松弛基础上增加两个非线性结束 ,得到了强化半定规划松弛 ,定理和数值试验保证了强化半定规划松弛给出原问题一个更好的下界。
- 徐凤敏徐凤敏刘三阳
- 关键词：半定规划VLSI无向图
- 多用户检测问题的强化半定规划松弛方法被引量：5
- 2002年
- 针对最大似然多用户检测问题 ,基于已有的半定规划模型 ,给出了一种新的强化半定规划模型 .此模型不仅满足严格可行性 (Slater约束规格 ) ,而且能提供原问题一个更好的界 .根据这种模型 ,利用随机扰动算法 ,得到求解最大似然多用户检测问题的强化半定规划松弛方法 .该方法简单、快捷 ,且能有效克服误码率较高的问题 .理论和仿真试验均说明了这一点 .
- 徐凤敏徐成贤
- 关键词：多用户检测误码率
- C2C二手电商平台的绿色补贴与诚信建设策略
- 2024年
- 本研究刻画了一个“平台主导型”的绿色补贴方案,构建了包含“买家、卖家、C2C二手电商平台”三方的序贯博弈模型,求解了C2C二手电商平台对交易者的最优绿色补贴策略与平台最优诚信建设努力水平,并分析了平台收费规则等参数对C2C二手电商平台最优决策与利润的影响.研究发现:1)如果二手电商平台收取比例成交费,为获取更多利润,平台应对买家进行绿色补贴;如果不收取比例成交费,平台将绿色补贴发放给买家或卖家对平台利润的影响相同;2)政府对二手电商平台的绿色激励存在一个可行区间,不宜过低或过高;平台收取比例成交费有利于发挥政府绿色激励的“杠杆”效果;3)在平台发放绿色补贴的情况下,比例成交费对平台诚信建设有促进效果,而固定成交费对平台诚信建设有抑制作用;当诚信建设成本系数降低时,二手电商平台应提升诚信建设努力水平.上述结论不仅为“双碳”目标下发挥平台功能、实现绿色消费外部性的内部化提供了借鉴,而且对信息中介型平台的诚信建设具有一定的参考价值.
- 徐凤敏卫丽君曾燕
- 关键词：绿色补贴诚信建设序贯博弈信息中介
- 对冲碳风险的绿色投资组合策略研究
- 2024年
- “双碳”目标下投资者对碳风险的感知正在不断提升。为应对碳风险管理的挑战,探索更为丰富的绿色投资组合方法论,设计了对冲碳风险的绿色投资组合策略。该策略以多元化投资为主体思路,除了将资金投资于基准投资组合外,还将部分资金配置于碳风险的对冲工具——绿色资产中,致力于降低投资组合在碳风险较高时可能面临的损失。具体而言,策略以碳风险指标高低作为择时依据,通过1/N与MV模型两种方法配置基准投资组合与绿色资产的投资权重。在样本外的实证分析中,分别针对被动投资者与主动投资者检验了包含单一或多种绿色资产的对冲投资组合策略的投资绩效。结果表明,绿色债券是实现碳风险对冲的有效金融工具;相较于绿色股票,包含绿色债券的投资策略均展现出更佳的风险与收益表现;在本文投资策略中,基于MV模型配置权重的碳风险对冲投资策略效果最佳,该策略在碳风险较高时将多数资金配置于对冲碳风险的绿色债券中,往往能将基准投资组合的损失“转亏为盈”,因此在长期获得了良好的投资绩效。
- 乔东徐凤敏卫丽君李本初
- 关键词：投资组合DCC-GARCH模型
