毕冬
- 作品数：3 被引量：14H指数：2
- 供职机构：南开大学金融学院精算学系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 不同投资组合模型下的中国股票市场资产配置研究
- 1952年，美国经济学家Harry M.Markowitz提出了均值-方差投资组合理论，从而奠定了投资定量化研究的基础。经过六十多年的发展，该理论已经成为现代投资组合理论的核心，在现代金融投资领域中起着举足轻重的作用，推...
- 毕冬
- 关键词：资产配置安全第一准则投资组合
- 文献传递
- 基于Copula函数的财险公司风险聚合和经济资本分散化效用研究被引量：11
- 2016年
- 经济资本作为企业风险管理的核心组成部分,已经成为保险公司管理决策和价值创造的重要手段。保险公司通常在多条业务线上进行风险资本管理,在经济资本框架中,需要选择合适的方法对不同类别的风险进行聚合,估算总体风险。本文对每个风险损失率的边际分布进行估计,基于不同模拟Copula相关结构得到聚合损失率分布以及相应的资本需求。研究结果显示,不同Copula结构会导致财险公司不同的总体资本需求,风险聚合会带来正的分散化收益,其中尾部相关性最高的t-Copula最为显著。与此同时,资本需求和分散化效应也受到风险测度的影响。
- 李秀芳毕冬
- 关键词：COPULA
- 基于二层规划的寿险公司资产负债管理研究被引量：3
- 2016年
- 中国保监会新颁布的"偿二代"体系中明确指出,保险公司的风险监管包括市场风险中的利率风险和以净现金流为代表的流动性指标,寿险公司业务的长期性特点决定了其经营成果受利率风险的影响远大于财险公司和商业银行等其他金融机构。当前我国金融市场中,负债主导型资产负债管理很难找到与负债久期相匹配的金融产品,如何实现资产和负债合理的匹配管理成为寿险公司经营决策的重点和难点。本文建立基于二层规划的资产负债管理模型以解决传统方法可能存在的资产负债不匹配的问题,同时优化传统方法的风险控制,以期达到可承受的风险程度下利润最大化。结论表明二层规划模型可以很好地刻画寿险公司资产负债管理的决策问题,具有一定的理论价值和实践意义。
- 李秀芳毕冬陈孝伟
- 关键词：偿付能力监管资产负债管理
