向修海
- 作品数：11 被引量：41H指数：2
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- 修正的倒向上确界ADF泡沫检验方法——来自上证综指的证据被引量：30
- 2012年
- 模拟蒙特卡洛分析发现,当两个泡沫间隔很短或第一个泡沫比第二个持续时间较长时,BSADF检验方法不能准确地估计出第二个泡沫,而本文修正的BSADF检验方法能有效地克服此问题。通过比较这两种方法对上证综指泡沫的产生和破灭时间的估计差异,发现BSADF检验只能检验出一个泡沫,泡沫持续期为2006年12月至2007年12月,而修正的BSADF发现了紧邻的第二个短暂性泡沫,发生在金融危机期间。
- 简志宏向修海
- 关键词：上证综指
- “90后”大一新生学习与心理状况的统计调查分析被引量：2
- 2011年
- 通过问卷和定性定量统计分析对刚入学的"90后"大学一年级学生的学习与心理状况进行调查分析,主要运用描述性统计和排序回归模型两种分析方法。结论与社会普遍看法不同,"90后"在适应环境变化、对知识的渴求、受挫承受能力以及价值观等方面都表现出积极的一面,但在规划未来、遵循校规方面尚显欠缺,且感受学习生活压力普遍较大,本文有针对性地给出了几点建议。
- 朱琴华沈小婷向修海
- 关键词：心理健康状况描述性统计
- 基于不同经济状态的预期行为研究
- 2010年
- 经济行为人在做预期时会面临私人信息与公共信息。作为微观的经济行为人在面对不同经济状态时,对二者的均衡需求量是不同的。同时经济状态对二者的影响具有不对称性。在不考虑经济波动时,二者都具有正外部性,考虑经济波动时,公共信息具有负外部性。因此,预期行为随着经济状态变化而改变。
- 向修海杜延军
- 关键词：公共信息私人信息经济波动
- 随机波动新解释:理论与中国股市的实证
- 传统随机波动模型(SV模型)仅从宏观基本面角度揭示潜在波动的随机性.本文基于原始SV模型——混合分布假设模型(MDH模型),建立了更加一般化的两因素随机波动理论模型,并赋予每个波动因素新的经济意义解释.即波动随机性不仅来...
- 向修海
- 关键词：股票收益流动性
- 文献传递
- 随机波动模型的扩展:理论与中国股市的实证被引量：1
- 2016年
- 传统随机波动模型(SV模型)仅从宏观基本面角度揭示了潜在波动的随机性。本文基于修正混合分布假设模型(即MMDH模型),将单因素SV模型拓展为两因素随机波动模型,并赋予每个波动因素新的经济意义解释。通过对中国股市高频数据和日数据进行了校准分析,所得校准结果与理论假设保持一致,并发现股价波动与信息到达过程和流动性风险均成正相关。最后,本文使用有效矩估计方法(EMM)比较了两因素SV模型和传统SV模型,其模型拟合统计量显示前者绝对优于后者;其得分t比率表明宏观因素控制波动的持久性,而市场微结构的流动性因素主要决定波动的厚尾性。
- 曾裕峰向修海
- 关键词：流动性
- 基于半参数模型的中国商品期货尾部风险度量被引量：2
- 2015年
- 以我国四种代表性的商品期货指数为例,分别运用CAViaR和条件EVT两类半参数模型对尾部数据进行动态VaR测度,同时在现有CAViaR模型基础上构造了双门限常数-TGARCHT模型和双门限AR-TGARCH模型,最后通过3个似然比检验和1个动态分位数检验对比了各个模型的预测效果以及在不同分位数的适用情况。实证结果发现:两类半参数模型各有优劣,其中CAViaR模型更适合于刻画低分位数的尾部风险,而条件EVT模型对高分位数的极端尾部风险具有更强的预测能力;新建的双门限常数-TGARCH模型显著地提升了原有模型的预测绩效,而双门限AR-TGARCH模型提升的效果不如前者。
- 曾裕峰向修海陈学彬
- 关键词：半参数模型VAR
- 经济波动与经济增长内生机制研究:一个扩展的RBC框架被引量：4
- 2010年
- 基于RBC模型,假设产品市场和劳动力市场是瓦尔拉斯竞争的,但引入了一个不完善的冲击信息市场扩展了RBC模型。扩展模型主要通过产出动态学分析了产出方差变化。模型结果表明,经济人依据不同经济状态调整自己对冲击的信息知识,从而导致了经济增长和经济波动的内生机制。
- 向修海杜延军
- 关键词：经济波动经济增长RBC模型信息市场
- 预期行为与经济波动的关系研究
- “预则立，不预则废”，预期在经济决策中占有绝对重要的地位。本文首先在经济学范畴内分析了预期的形成和动态纠正机制。预期的形成过程包括搜集信息，形成预期的信息集，然后处理信息形成经济变量的预期值。本文还进一步从动态角度研究了...
- 向修海
- 关键词：经济波动DSGEARCH簇模型
- 文献传递
- 随机流动性、资产交易策略和定价研究
- “流动性是市场的一切”,最近十几年一些重大金融事件的爆发让人们更加关注流动性和流动性风险,并从金融数学角度对其进行建模分析。流动性风险的引入会涉及到需要修正许多经典金融理论,包括资产配置、定价和风险管理。与其它流动性风险...
- 向修海
- 关键词：资产交易
- 文献传递
- 随机流动性、资产交交换策略和定价研究
- “流动性是市场的一切”,最近十几年一些重大金融事件的爆发让人们更加关注流动性和流动性风险,并从金融数学角度对其进行建模分析。流动性风险的引入会涉及到需要修正许多经典金融理论,包括资产配置、定价和风险管理。与其它流动性风险...
- 向修海
- 关键词：价格操纵粘性解随机波动模型
- 文献传递
