陈荣达
- 作品数：44 被引量：176H指数：8
- 供职机构：浙江财经大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金浙江省哲学社会科学规划课题更多>>
- 相关领域：经济管理理学自然科学总论医药卫生更多>>
- 基于启发式算法的支持向量机选股模型被引量：9
- 2014年
- 发行流通股的上市公司财务数据是高维、复杂的,在利用财务指标对股票进行投资选择时往往难以全面考虑。为了从样本股的大量财务指标中提取出低维、有效的特征信息来构成支持向量机(SVM)的训练集,提出了一种启发式算法(HA)对原始财务数据进行预处理,在保存原始数据特征信息的同时提高了训练精度和训练效率。实证结果中,基于该启发式算法的支持向量机选股模型(HA-SVM)最终构造的股票组合的年收益显著高于同期基准组合的年收益。另外,进一步将被广泛使用于降维和数据特征提取的主成分分析法(PCA)与该启发式算法进行对比分析,结果表明,HA-SVM模型的训练准确率、预测准确率以及所选股票组合的年收益情况均显著高于PCA-SVM模型。
- 陈荣达虞欢欢
- 关键词：支持向量机启发式算法主成分分析法
- 期权组合市场风险度量的快速卷积方法被引量：1
- 2010年
- 为了度量期权组合市场风险,本文引入快速卷积方法到期权组合市场风险度量模型,计算出市场变量回报厚尾特征用t分布描述情形下的期权组合风险值,该方法有效地克服了市场变量回报厚尾分布情形下的期权组合市场风险度量方面的困难。数值结果表明,快速卷积方法和Monte-Carlo方法估算精度相差不大,但快速卷积方法计算时间和计算工作量明显少于Monte-Carlo方法。
- 陈荣达吕轶
- 关键词：期权组合市场风险度量风险值T分布
- 两种外汇期权市场风险非线性VaR计算方法被引量：9
- 2005年
- 引入金融参数Delta、Gamma、Theta,将外汇期权近似表达式拓展成Delta-Gamma-Theta模型(简称DGT模型),分别运用了Cornish-Fisher方法、Fourier-Inversion方法来计算外汇期权组合的风险度,并且对各自估计出的结果进行了比较分析,结果表明Cornish-Fisher方法计算简单,且能很快地计算出结果,而Fourier-Inversion比Cornish-Fisher方法更合理地度量VaR值,是一个较好的度量外汇期权风险的方法.
- 陈荣达
- 关键词：外汇期权VAR
- 互联网环境下的理财产品信用价差影响因素研究被引量：2
- 2019年
- 互联网理财产品信用价差受到了广泛关注,本文从探究系统性、非系统性和互联网等风险因子所隐含的信息出发,分析各风险因子对互联网理财产品信用价差大小的贡献程度,找出影响信用价差大小的关键因素.其中,互联网金融理财产品的信用价差利用Nelson-Siegel-Svensson模型构建无风险收益序列并结合零波动率价差法计算得到,并根据文献建立了系统性、非系统性和互联网等风险因子体系.实证结果表明,互联网金融发展指数对互联网金融理财产品信用价差存在显著影响;利率期限结构调整的债券市场收益率、银行业景气指数、采购经理人指数、居民消费指数、非系统性债券指数波动率也对互联网金融理财产品信用价差存在显著影响.然而,反映股票市场系统性风险因子的上证综指、非系统性股票波动率、广义货币供应量对互联网金融理财产品信用价差无显著影响.
- 陈荣达陈荣达肖德云肖德云金骋路余乐安
- 关键词：信用价差
- 基于汇率回报厚尾性的外汇期权定价模型被引量：7
- 2006年
- 主要研究汇率回报呈厚尾分布的外汇期权定价问题。本文利用t—分布能捕获汇率回报序列厚尾特征的优势,推导出基于t—分布外汇期权定价模型的解析表达式,即对外汇期权定价模型———BSGK模型进行了修正,同时应用矩估计法估计出的t—分布的自由度用于该定价模型的计算,最后基于t—分布的外汇期权定价模型和BSGK外汇期权定价模型进行了比较分析。
- 陈荣达
- 关键词：外汇期权厚尾分布T-分布
- 基于灰聚类和小波网络的企业投资决策绩效集成评价被引量：8
- 2005年
- 基于公司的战略和利益相关者的考虑,本文设计了财务层面绩效指标、技术创新层面指标、顾客层面绩效指标、业务流程层面绩效指标、发展潜力层面绩效指标和社会和环保层面绩效指标六个层面的企业投资决策绩效评价指标体系。建立了标杆瞄准和主成分分析相结合的指标筛选的方法,设计了基于灰色聚类和小波网络模型的企业投资决策集成评价模型,并对焦化行业进行了实证分析。
- 肖德云王宗军陈荣达
- 关键词：主成分分析标杆瞄准灰聚类小波网络
- 资本资产定价模型在上证市场的实证研究被引量：2
- 2010年
- 选用2003.1-2009.12期间上证市场交易所选取的20支股票的月收益率数据,通过bjs检验验证capm模型在上证市场的有效性。现实结果与capm模型严重不符,这不仅体现上证市场的不成熟,也体现capm模型的假设条件与现实差距太大,因此capm模型在实际应用时应谨慎对待其有效性。
- 李璁陈荣达
- 关键词：实证检验有效性
- 一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法
- 本发明公开了一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法，包括以下步骤：S1、获取银行理财产品和金融机构理财产品的投资者情绪代理指标；S2、通过Q‑Q图对投资者情绪代理指标进行粗略的正态分布检验；S3、对通过步骤S...
- 陈荣达俞静婧金骋路吴玲汪圣楠
- 文献传递
- 混合泊松违约强度下信用资产组合风险度量被引量：2
- 2018年
- 基于共同风险因子的相依关系转换为不同资产的违约示性函数的相依关系来刻画的思想,利用参数为Gamma分布线性组合的Poisson分布来描述不同资产的违约示性函数的相依关系,建立基于混合泊松分布的信用资产组合多因子的风险度量模型,并引入重要抽样技术到模型进行有效数值模拟计算,拓宽和丰富信用资产组合风险度量模型.进一步地,结合中国金融市场四个产业的数据把混合泊松分布应用到实证研究中.在模型的构建过程中,首先运用经典的结构模型和期权定价公式估计单个债务人的动态违约概率;再利用单资产动态违约概率得到混合泊松模型下每个资产的动态泊松强度;接着结合共同风险因子的值求得资产不同的因子载荷系数,该因子载荷系数反映了不同资产间的相依结构程度;最后,把重要抽样技术发展到混合泊松模型中,对由不同产业组成的信用资产组合的损失分布进行有效Monte Carlo模拟.模拟结果表明该算法比普通Monte Carlo模拟法的计算效率更有效,且能很大程度上减少所要估计的损失概率的方差.
- 陈荣达陈荣达余乐安余乐安金骋路林博
- 关键词：MONTECARLO模拟
- 基于强度定价模型的可违约零息债券风险综合度量Monte Carlo方法
- 可违约零息债券同时面临着违约风险和市场风险（利率风险）这两类主要风险。相对 于传统的不同类风险独立度量方法，本文在信用风险强度定价模型的基础上，同时考虑了信 用风险、市场风险和两类风险之间的相关关系，建立了计算可违约零息...
- 陈荣达陆金荣
- 关键词：违约强度VAR
