谌卫学
- 作品数：6 被引量：23H指数：2
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- 真实汇率波动根源探究
- 2010年
- 使用结构性向量自回归模型对中国、印度、韩国、印尼、泰国和菲律宾等6个亚洲新兴市场国家货币兑美元真实汇率波动根源进行了探索,实证结果表明,与学者在分析发达国家货币真实汇率波动根源时发现供给冲击对真实汇率波动的影响不显著而名义冲击在其中或占有重要作用,及正的供给冲击会导致真实汇率贬值相反,供给冲击是导致这6种货币真实汇率波动的主要或重要因素,且正的供给将导致真实汇率升值,名义冲击对真实汇率波动的作用不明显。笔者认为具有弹性的汇率制度更有利于这些国家经济的发展。
- 谌卫学
- 关键词：真实汇率
- 汇率非线性因素在部分亚洲货币汇率中的特征——检验购买力平价论的新方法被引量：12
- 2010年
- 当真实汇率运动实际上是非线性过程,而假设它为线性时,那么检验购买力评价理论的标准单位根检验通常是低效力的。文章运用带有单位根的门限自回归模型模拟了包括中国在内的6个亚洲主要新兴市场国家货币兑美元的真实汇率,发现它们都具有较强的非线性,说明了传统的线性方法不再具备模拟真实汇率的能力,且除人民币以外的其他5种货币的真实汇率都表现出了平稳非线性特征,在异动时期具有均值回归的趋势。周期性的金融危机是导致中国以外的其他5个国家货币的真实汇率出现异动的主要因素。人民币真实汇率的非线性行为则表现出了与其他国家不同的特点,导致它出现异动的主要因素为人民币对内和对外价格的相互背离,人民币真实汇率没有表现出向均值调整的趋势,甚至在异动时期呈现了向均值偏离的趋势。
- 丁剑平谌卫学
- 关键词：购买力平价非线性门限自回归模型
- 关于香港联系汇率制度可持续性的研究被引量：11
- 2002年
- 本文首先比较了阿根廷与香港的汇率机制 ,它们虽然在形式上接近 ,但是两者有许多根本的不同。香港的联系汇率制度有来自中国内地在各个方面的强有力的支持。这种支持在其他采取货币局制度的国家里几乎看不到。这就是中国香港联系汇率制度的特点。由于货币局的弊端显现 ,使得越来越多的市场经济国家倾向于“美元化”。本文采取“协整检验”的办法 ,分析了将来港币“美元化”与“人民币化”的可能性。以是否存在协整关系作为判定尺度。虽然检验结果表明香港的一些经济变量与美国的有较强的协整关系 ,这是由于联系汇率制本身的缘故 ,但是出于政治、地理和其他要素的考虑 ,事实上港币美元化是行不通的 ;香港与中国内地的协整关系虽然较弱 ,但是将来港币人民币化的可能性还是存在的。
- 丁剑平谌卫学
- 关键词：联系汇率制度可持续性货币局制度美元化人民币化
- 购买力平价与真实汇率波动根源研究--基于亚州六个新兴市场国家的实证研究
- 真实汇率是一个重要且备受关注的经济变量，它等于名义汇率乘于相对物价水平，代表了一国货币对内价格，物价和对外价格，名义汇率之间的内生关系，也同时衡量了一国商品的国际竞争力。真实汇率变量还常常用来检验购买力平价理论，根据该理...
- 谌卫学
- 人民币汇率和日元汇率波动特征比较——关于GARCH模型的实证研究
- 该文首次运用GARCH模型分别比较了上个世纪90年代以后的人民币汇率与日元汇率及1971年1月1日到1973年2月11日的日元汇率波动特点进行了比较.全文共分为四个部分.第一部分为国内外文献综述,在这部分,作者回顾了GA...
- 谌卫学
- 关键词：人民币汇率日元汇率GARCH模型实证研究
- 美元作为全球货币的机遇和挑战:美联储视角
- 2002年
- 在过去二十年中,对美元的需求,特别是海外持有美元的比例,已经显著上升.美元如今已是全球被承认和使用得最广泛的货币.长期以来,特别是在危机期间,美国以外的企业和居民一直持有美元作为储蓄.随着时间推移,国外企业和居民越来越多地把美元用作交易支付手段.
- 迈克尔.J.兰伯特克里斯J.D.斯坦顿谌卫学王君
- 关键词：全球货币美联储
