金瑜
- 作品数：3 被引量：5H指数：1
- 供职机构：浙江财经大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 随机波动率Levy-LIBOR动态模型的市场校准和参数估计方法研究
- 随着我国利率市场化进程的不断深入和人民币国际化战略的继续推进,利率衍生品的创新和丰富将在国内金融市场上蓬勃发展。而且目前我国正努力推动SHIBOR利率作为中国货币市场的基准利率,而SHIBOR利率与LIBOR利率具有内在...
- 金瑜
- 关键词：参数估计
- LEVY-LIBOR市场模型的蒙特卡罗模拟参数校准与估计被引量：4
- 2018年
- 基于远期LIBOR利率的随机波动与无限跳跃特征,针对标准化LIBOR市场模型（LMM）和随机波动率LIBOR市场模型（SV-LMM）应用局限,进一步引入Levy无限跳跃过程,建立多因子非标准化Levy跳跃随机波动率LIBOR市场模型（SVLEVY-LMM）。在此基础上,基于非参数化相关矩阵假设,运用互换期权（Swaption）、利率上限（Cap）等主要市场校准工具和蒙特卡罗模拟技术,对模型局部波动率和瞬间相关系数等参数进行有效市场校准;应用自适应马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法（A-MCMC）对Levy跳跃与随机波动参数进行有效理论估计。实证认为,对远期利率波动率校准,分段固定波动率结构较为符合市场实际情况;对远期利率相关系数矩阵校准,非参数化相关系数矩阵具有最小估计误差和最佳的市场适应性;SVLEVY-LMM能够最好拟合远期LIBOR利率。
- 刘凤琴金瑜
- 关键词：互换期权
- 金融随机波动率模型及其参数估计方法评述被引量：1
- 2014年
- 构建合适的理论模型来估计和预测金融资产波动率是衍生品定价、投资组合配置以及风险管理中的十分重要环节，因此相关学术研究已经引起国内外学者广泛关注。本文主要基于已有研究文献，从两个方面对其研究成果进行适当梳理，首先分析了随机波动率的理论模型和所适用的金融环境，其次讨论了常用参数估计方法的优缺点,最后总结了模型进一步发展的趋势。研究认为：Heston模型在普通期权定价和利率市场方面应用较为广泛,SABR模型是目前金融市场最有效的风险管理工具之一；自适应马尔科夫链蒙特卡罗估计（MCMC）方法将是未来最佳的随机波动率模型参数估计方法之一。
- 刘凤琴金瑜
- 关键词：随机波动率
