张馨月
- 作品数：1 被引量：30H指数：1
- 供职机构：南开大学经济学院金融学系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 短期国际资本流动、人民币汇率和资产价格——基于有向无环图的分析被引量：30
- 2015年
- 在汇率市场化改革的背景下,本文首次采用有向无环图技术(DAG)和基于DAG的预测误差方差分解方法,探讨我国短期国际资本流动、人民币汇率和资产价格之间的动态关系。研究结果表明,在同期,存在"人民币汇率、股价到短期国际资本流动"的单向因果关系,并且它们对短期国际资本流动具有几乎相等的解释力;同时,存在"股价、短期国际资本流动到房地产价格"的单向因果关系,在长期二者的作用也几乎等同,但后者的作用有一定的时滞;股价和汇率之间并不存在同期因果关系。因此为了有效控制短期国际资本流动,可以从抑制我国股票市场泡沫和人民币升值速度着手,而且控制了短期国际资本流动对解决我国房地产市场泡沫也具有重要意义。
- 卜林李政张馨月
- 关键词：短期国际资本流动有向无环图汇率资产价格
