孙雪卿
- 作品数：3 被引量：5H指数：2
- 供职机构：东北财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：中国博士后科学基金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于Copula熵的基金组合分析被引量：2
- 2015年
- 针对基金的投资组合问题,提出了两阶段分析法:将原始成分股的波动分析与基金组合的分析分离,并以此提出了最大联合熵优化模型.通过Copula熵与联合熵之间的联系,建立了两者之间的转化关系,提出了基于Copula熵的研究方法.由于基金类的金融产品在我国属于新兴金融产品,且缺少其本身的历史数据作为投资参考,方法可以帮助投资者通过成分股信息分析基金组合,并构建适当的投资策略.
- 赵宁李兴斯孙雪卿
- 关键词：投资组合连接函数
- 基于投资标度的证券市场系统性风险度量
- 根据现代资本市场理论对证券市场风险的解释,证券市场风险一般分为系统性风险和非系统性风险两部分。其中,系统性风险是指在证券收益的总变动中,由市场因素所引起的那部分变动,是不可规避的风险。而非系统性风险由与证券相关的“特殊因...
- 孙雪卿
- 关键词：系统性风险
- 基于Copula贝叶斯估计的行业风险差异分析被引量：3
- 2015年
- 通过对常替代弹性资本资产定价模型中投资标度问题的分析,提出了Copula贝叶斯估计方法用以获得系统风险β与投资标度比λ的联合后验分布.Copula贝叶斯估计方法针对数据非正态特征及强相关性特征而构建,采用Copula函数取代原有普通贝叶斯估计方法中的正态假设.传统贝叶斯估计方法假设了正态的似然函数,忽略了数据可能存在尖峰后尾等在金融实证数据分析中普遍存在的非正态情况.Copula贝叶斯估计算法采用半相依回归法处理数据的强相关性问题,将原有函数依照数据形式假设为非正态结构.针对来自6个工业产业24组公司数据的系统风险参数β与其对应的投资标度参数比λ进行估计,获得不同行业中系统风险参数与投资标度之间的动态关系并进行分析,为业界投资及相关研究提供有效参考建议.
- 赵宁Winston T Lin孙雪卿
- 关键词：资本资产定价模型
