徐鹤龙
- 作品数：5 被引量：68H指数：3
- 供职机构：对外经济贸易大学国际经济贸易学院更多>>
- 发文基金：北京市哲学社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 利率市场化下的利率衍生品定价理论研究综述被引量：1
- 2015年
- 我国在2013年7月20日全面放开贷款利率后,利率对经济环境变化的敏感性增加,利率及利率衍生产品在投资保值和规避风险方面的作用变得越来越重要,随着利率市场化的全面推进和完成,对日益增加的利率衍生品进行准确定价成为学者和业界关注研究的焦点。从现代期限结构理论定价模型出发,将利率衍生品的定价模型按照动态利率期限结构理论划分为"一般均衡模型"和"无套利模型";对两类模型当前的研究现状进行了梳理与评述;指出了利率衍生品定价模型未来可能的发展方向。
- 蒋先玲徐鹤龙
- 关键词：金融市场利率衍生品利率期限结构一般均衡模型无套利模型
- Shibor利率市场化行为的实证研究——基于一般均衡模型的分析被引量：3
- 2016年
- 本文通过Shibor市场利率数据,对一般均衡模型的两个典型代表模型——Vasicek模型和CIR模型进行比较分析,结果表明,Vasicek模型比CIR模型能够更好地模拟Shibor品种利率期限结构,两个模型对于隔夜拆借利率和七天拆借利率的均值预测效果都比较好,四个品种的利率均具有均值回复特性,并且回复速度呈现先上升后衰减的特征,这对于中国全面利率市场化下的Shibor基准利率的构建和衍生品定价避险具有很好的借鉴意义。
- 蒋先玲徐鹤龙
- 关键词：VASICEK模型CIR模型SHIBOR利率期限结构
- 汇率、利率风险与商业银行衍生品运用研究——基于中国16家上市银行的经验证据被引量：19
- 2016年
- 以2008-2015年中国16家上市商业银行超额收益率和衍生品持有头寸为样本,实证检验了上市商业银行超额收益率与汇率、利率变动之间的关系,以及持有汇率、利率衍生品规避风险的效果。研究发现,汇率风险和利率风险都显著影响商业银行的超额收益率,且汇率风险比利率风险影响更大;衍生品持有头寸的增加有助于降低银行的汇率和利率风险,从而提升银行的超额收益率。这表明,衍生品为银行对冲风险提供了较好的机会。
- 蒋先玲徐鹤龙
- 关键词：汇率风险利率风险利率衍生品商业银行
- 中国商业银行绿色信贷运行机制研究被引量：43
- 2016年
- 当前,绿色产业的资金来源主要为商业银行所主导的绿色信贷。本文基于商业银行如何经营绿色信贷,配合政府和绿色企业构建健康的绿色金融体系为切入点进行研究分析。研究结果表明,我国商业银行应提高对绿色信贷的认识,构建可持续发展理念;加强银行绿色信贷管理,强化绿色信贷布局;通过绿色信贷创新,为实体经济增长提供新动力,在保护环境承担起社会责任的前提下,寻求更长久地发展。
- 蒋先玲徐鹤龙
- 关键词：绿色信贷商业银行低碳环保绿色金融
- 商业银行支持新能源产业发展的演化博弈研究——以北京市为例被引量：4
- 2016年
- 大力发展新能源产业,走可持续发展道路目前受到世界各国广泛关注。我国新能源产业起步较晚,商业银行绿色信贷机制发展不成熟,基于此,文章对北京市新能源产业绿色信贷发展现状进行了梳理,构建了商业银行与新能源产业的演化博弈模型,得出商业银行对新能源产业绿色信贷支持的演化博弈结果,最后对商业银行如何改进自身绿色信贷体系以及政府作为监管方如何积极促进良性博弈给出了针对性的建议。
- 蒋先玲徐鹤龙于瑾
- 关键词：新能源产业绿色信贷演化博弈商业银行
