侯丹
- 作品数：6 被引量：66H指数：3
- 供职机构：吉林大学经济学院更多>>
- 发文基金：吉林大学研究生创新基金资助教育部人文社会科学研究基金吉林省科技厅软科学项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于鞅理论的动态下行β系数研究被引量：1
- 2018年
- 研究目标:增加β系数对我国系统性风险测量的有效性。研究方法:将鞅理论引入下行β系数计算中,并采用基于记分函数的指数加权移动平均法(SD-EWMA)对该下行β系数的时变路径进行估计。研究发现:与传统β系数以及其他下行β系数相比,基于鞅理论的动态下行β系数可以更加显著地解释我国2001～2016年行业组合收益率的变动;在时变路径估计方法上,使用SD-EWMA估计的下行β系数对收益率的解释能力更优。研究创新:将鞅理论引入下行β计算;将SD-EWMA应用于β系数时变路径估计。研究价值:提高了对系统性风险测量的准确性,为资本市场投资者与管理者提供了风险测度的新方法。
- 周佰成侯丹邵振文
- 关键词：Β系数鞅理论资本市场
- 我国股指期货市场非对称性波动与下行风险研究被引量：5
- 2018年
- 我国正处于经济转型升级的重要时期,资本市场改革的不断深化导致金融产品的风险增大,波动行为也具有一定特殊性。因此,加深对我国股指期货波动特征及风险的认识、加快完善股指期货市场体系尤为重要。运用成分GARCH模型对我国沪深300股指期货市场收益率波动的非对称性进行检验,并通过下行风险资本资产定价模型对下行风险进行测量。结果表明:沪深300股指期货收益率波动存在非对称性,即负面冲击会增加收益率波动,而正面冲击会降低收益率波动;沪深300股指期货的下行风险可解释部分收益率的变化,投资者会因为承担下行风险而获得额外的风险补偿;沪深300股指期货协偏度为负说明其收益率与市场波动率负相关,从而投资者会要求更高的预期收益率。因此,由于投资者对风险的厌恶,沪深300股指期货的收益率非对称性波动、高下行风险和负协偏度使其应具有更高的预期收益率。
- 邵振文侯丹
- 关键词：股指期货沪深300下行风险
- 东北三省文化与旅游产业融合的动力机制与发展路径被引量：53
- 2017年
- 产业融合是文化要素向经济领域的渗透融合,其不仅可以加速资源的整合力度,增强产业的耦合协调水平,更能够形成经济发展的新业态。经过十余年的发展,东北三省文化产业融合趋势愈发显著,但融合程度依然落后于全国平均水平。为此,东三省应努力发挥自身的比较优势,增加区域技术创新投入,减少政府制度干预,紧跟市场文化消费动向,促使文化产业融合成为经济增长的新动力。具体来说,辽宁省应该选择文化资源驱动的技术融合型产业发展路径,吉林省应该选择旅游资源驱动的技术融合型产业发展路径,黑龙江省则应该选择旅游资源驱动的市场融合型产业发展路径。
- 黄蕊侯丹
- 关键词：产业融合东北三省文化消费政府管制
- 我国股指期货市场与股票市场溢出效应研究被引量：6
- 2017年
- 运用基于结构向量自回归模型的溢出指数,检验我国沪深300股指期货与沪深300指数收益率间静态和动态的波动溢出效应和信息溢出效应。结果表明,在股指期货市场未限制交易前,我国沪深300股指期货收益率波动对沪深300指数收益率波动具有显著正向净溢出效应,沪深300股指期货成交量对沪深300指数收益率波动也具有显著正向净溢出效应;在股票市场剧烈波动时,波动溢出效应和信息溢出效应均会增加,沪深300股指期货成交量的增加会放大股指期货对现货的波动溢出效应。因此,在我国股票市场持续不稳定波动的背景下,对股指期货成交量和波动进行合理的管制,可降低期货市场对股票市场的波动溢出效应,进而有效防范资本市场风险。
- 周佰成侯丹邵振文
- 关键词：股指期货沪深300成交量
- 影响黄金价格的因素分析被引量：1
- 2012年
- 从2001年开始,国际黄金价格一次又一次创造新的高峰,黄金价格走势成为世界关注的焦点。以2001-2010年十年间数据为依据,通过定性研究,归纳分析了黄金价格与美元、国际局势、通货膨胀、美国经济政策、世界原油价格、黄金供求关系影响因素的变动关系。
- 侯丹
- 关键词：黄金价格
- 多重时间标度鞅半方差与加权鞅半方差β系数研究被引量：1
- 2017年
- 本文根据投资者持有资产周期的不同,提出了基于小波多分辨率分析的多重时间标度CAPM模型,得到多重时间标度β系数。由于投资者在进行投资时更关注下行风险,本文进一步提出了基于鞅半方差与加权鞅半方差的下行β系数计算方法,并通过实证检验证明了用鞅半方差β系数与加权鞅半方差β系数来衡量系统风险较其他方法更具合理性及优越性。最后,本文将小波多分辨率分析与鞅半方差β系数及加权鞅半方差β系数结合,得到多重时间标度下的鞅半方差β系数及加权鞅半方差β系数计算方法。
- 周佰成侯丹孙小婉
- 关键词：CAPMΒ系数
