陈健平
- 作品数：1 被引量：12H指数：1
- 供职机构：中山大学岭南学院更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于Copula-GARCH方法的LPM套期保值研究被引量：12
- 2011年
- 风险的下偏距(lower partial moment,LPM)是一种较好的风险测度,它弥补了方差度量中的双边风险的不足,并且放松了对二次效用函数的限制要求.因此,LPM测度被广泛应用于金融风险管理研究.套期保值是金融风险控制的重要方法之一,但由于资产收益的联合分布的不确定性,给应用LPM进行套期保值带来了困难.对此采用Copula-GARCH方法对即期与衍生品市场的资产收益序列进行拟合,并将LPM模型应用于人民币外汇市场套期保值实证研究,得到最优套期保值比率.进一步通过绩效比较发现,无论在NDF市场还是远期市场,LPM模型的套期保值绩效都要优于最小方差的套期保值绩效.
- 梁建峰陈健平刘京军
- 关键词：COPULA函数套期保值绩效指标
