李艳萍
- 作品数：2 被引量：5H指数：1
- 供职机构：西安理工大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 融资融券下正反馈交易行为有效性研究被引量：1
- 2016年
- 本文以国内A股市场为研究对象,选取1 570个样本通过统计分析样本股票在2009年08月31日至2015年03月31日这一区间内的表现,通过对形成期股价的收益率划分得到了赢家和输家组合,然后观测赢家及输家组合在持有期内的股价行为。分别从融资融券引入前后股价动量效应与反转效应对比;融资融券引入后标的股票与非标的股票的动量效应与反转效应对比;标的经过四次扩容后各个阶段的动量效应与反转效应对比为切入点,考察融资融券下正反馈交易行为的有效性。通过实证检验,得出结论认为融资融券制度在一定程度上可降低正反馈交易行为的有效性。
- 张博李艳萍杨熙安
- 关键词：融资融券正反馈交易行为动量效应
- 融资融券对股票市场流动性影响的实证研究被引量：4
- 2017年
- 以我国股票市场融资融券业务规模跳跃式发展为背景,研究了融资融券对我国A股市场流动性所产生的影响。首先通过理论分析建立概念模型,提出融资融券通过波动渠道、交易渠道和参与渠道三条路径作用于股票市场流动性的机理,并据此建立了研究假设。在对数据收集和变量设定基础上,利用VAR模型和Granger因果检验对融资融券作用于股票市场流动性的实际效果进行了实证检验。检验结果表明融资融券能够通过"波动渠道"提升股票市场流动性,但通过"交易渠道"、"参与渠道"影响股票市场流动性的假设未得到证实。
- 张博李艳萍YANG Allen
- 关键词：股票市场流动性融资融券
