赵璧
- 作品数：2 被引量：2H指数：1
- 供职机构：澳大利亚皇家墨尔本理工大学更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国经济发展和证券市场关系的实证分析被引量：1
- 2008年
- 本文通过ADF,Granger,Chow break point检验,并配合回归分析来研究中国经济发展和证券市场收益之间的关系。部分重复了Binswanger(2004)的研究方法。ADF测试结果说明证券市场的波动性非常大。Granger检验表明无论是月度、季度还是年度的t值都大于5%的显著性水平,这说明股市收益和经济发展间没有必然联系。接着建立模型,分别将月度、季度和年度的GDP和工业增加值数据基于股指收益作回归,结果发现:1.基于月度数据的模型基本不能解释工业增加值的变化。2.基于季度数据的模型已经能够揭示一些关系,特别是2005年6月以后这一关系变得很明显。3.基于年度的数据,简单的一元线性分析看不出任何关系,但考虑到我国经济有5年一个期,修改模型之后得到了显著的结果。虽然短期股票市场的表现和经济增长间往往相背离,但从长期看,中国证券市场还是具有经济发展晴雨表的作用,这一联系在最近2年尤为明显。
- 赵璧
- 关键词：经济增长证券市场GRANGER检验
- 股市是经济发展的“晴雨表”么?被引量：1
- 2008年
- 使用回归分析来研究中国经济发展和证券市场收益之间的关系,其中还使用了ADF、G ranger、Chowbreakpoint检验,部分重复了Fam a的研究方法。ADF和G ranger测试的结果表明中国证券市场波动性非常大。随后从建立的回归模型中,发现基于季度数据的模型已经能够揭示一些关系,特别是2005年6月以后这一关系变得很明显。虽然短期股票市场的表现和经济增长间往往相背离,但从长期看,中国证券市场还是具有经济发展"晴雨表"的作用,这一联系在最近2年尤为明显。
- 赵璧
- 关键词：经济增长证券市场GRANGER检验
