周博文
- 作品数：2 被引量：1H指数：1
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- 2015年“股灾”前后上证指数非对称研究——基于弹簧振子理论及TARCH模型被引量：1
- 2016年
- 2015年6月末,中国股市在持续了一年多的高涨之后遭到重挫,出现了"股灾",虽然政府积极应对,但市场情绪并未好转,恐慌继续蔓延,导致股市持续低迷。文章以"清配"和"停止托市"两个时间节点界定第一轮股灾,并运用TARCH模型和弹簧振子理论分析了上证指数在本轮股灾前后特征的变化。结果显示:上证指数在"股灾"后表现出显著的非对称性特征,并且"股灾"后上海股市反而有更高的配置效率和更低的市场摩擦。
- 孙世楠周博文
- 关键词：股灾TARCH模型
- 上证指数宏观影响因素研究——基于时变参数状态空间模型
- 2016年
- 以上证指数宏观影响因素为主要研究对象,选取了2010年1月至2015年11月的月度数据,建立了时变参数状态空间模型,研究了货币供应量M2、宏观经济景气指数、消费者物价指数、汇率以及美国道琼斯工业指数对上证指数的动态影响。研究结果表明,2014年下半年之前,除道琼斯工业指数和货币供应量M2对上证指数的影响逐渐减小之外,其他因素对上证指数的影响基本保持稳定,但在此之后,各宏观因素对上证指数的影响程度都有所增加,其中道琼斯工业指数的影响程度增加最大,汇率次之。此外,研究结果表明在2015年宏观经济景气指数对上证指数由正向影响变为负向影响。
- 桂詠评周博文
- 关键词：上证指数时变参数
