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钟俊华

作品数：1 被引量：12H指数：1
供职机构：东北财经大学应用金融研究中心更多>>
发文基金：辽宁省教育厅高等学校科学研究项目教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇投资者
  • 1篇投资者情绪
  • 1篇资产
  • 1篇资产定价
  • 1篇股票
  • 1篇股票横截面收...

机构

  • 1篇东北财经大学

作者

  • 1篇史永东
  • 1篇钟俊华

传媒

  • 1篇投资研究

年份

  • 1篇2015
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
多因子模型下投资者情绪对股票横截面收益的影响研究被引量：12
2015年
投资者情绪对股票收益影响近几年得到了学术界和业界的广泛关注。本文针对我国A股上市公司股票,运用多因子模型,在控制Fama-French三因子和Carhart的动量因子之后,对投资者情绪是否能够显著地解释股票横截面收益进行了探讨,同时通过引入条件α,分析了投资者情绪对股票横截面收益的定价作用。结论表明,在与投资者情绪呈"负"敏感性的公司中,表现为高波动率、小规模、低盈利、极端增长性和低股息率的股票收益显著受投资者情绪影响,并且股票横截面收益在不同程度信息透明度下能够获得相应的风险补偿;但这些结论在与投资者情绪呈"正"敏感性的公司中却并不明显。
史永东田渊博马姜琼钟俊华
关键词：投资者情绪资产定价
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共1页<1>
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