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陈灿

作品数：2 被引量：17H指数：2
供职机构：上海交通大学上海高级金融学院更多>>
相关领域：经济管理更多>>

文献类型

  • 2篇中文期刊文章

领域

  • 2篇经济管理

主题

  • 2篇投资者
  • 2篇机构投资者
  • 1篇知情交易
  • 1篇减持
  • 1篇交易
  • 1篇个股
  • 1篇股东
  • 1篇P-V
  • 1篇TV
  • 1篇AR
  • 1篇波动性
  • 1篇大股东
  • 1篇大股东减持

机构

  • 2篇上海交通大学

作者

  • 2篇陈灿

传媒

  • 1篇华东经济管理
  • 1篇金融经济学研...

年份

  • 2篇2016
共 2 条 记 录，以下是 1-2
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排序方式：
机构投资者增加了个股的短期风险吗?被引量：3
2016年
文章基于2010-2015年的资金流量周度数据,构建时变系数向量自回归(TVP-VAR)模型对机构投资者短期交易行为进行分析。实证结果表明,机构投资者在市场稳定时期更倾向于规避风险,在牛市阶段更倾向于追求风险。机构大量买入后,个股的异质波动率和换手率显著提高,这一现象在牛市期间更为显著。机构投资者在个股层面并没有起到稳定器的作用,而是增加了个股的风险。
陈灿
关键词：机构投资者波动性
大股东减持与机构投资者交易行为研究被引量：14
2016年
基于2010～2015年间的A股日收益数据和资金流量日度数据，对大股东减持事件前后的机构投资者交易行为进行研究。实证结果表明大股东利用内部人优势精准选择了减持时机，减持前30天超额收益达到2．98％。机构投资者能够利用自身的信息优势提前获取大股东减持的信息，通过大量卖出被减持股票来避免损失。大股东减持意愿越强烈，减持事件前后超额收益越低，机构投资者资金净流出也越多。中小投资者的利益受到了大股东内部人优势和机构信息优势的双重侵害。
陈灿
关键词：大股东减持机构投资者知情交易
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