张惜丽
- 作品数：6 被引量：23H指数：2
- 供职机构：华南理工大学更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 多种测度下的投资组合选择模型与算法研究
- 金融资产的波动性导致了金融市场的不确定性,一般而言投资者是在不确定的收益和风险中进行投资,从而不确定性研究是金融决策分析研究中的重点。一般来说,不确定性主要有随机性和模糊性两种表现形式。在随机不确定性上,Markowit...
- 张惜丽
- 关键词：投资组合选择序列最小优化粒子群算法
- 文献传递
- 资金约束下的M-V多阶段套期保值模型及算法被引量：1
- 2010年
- 研究带资金约束条件、以投资末期风险最小为目标函数的动态套期保值问题,利用嵌套辅助模型把不可分的多阶段均值-方差套保模型转换为一个能用动态规划处理的可分问题,从而推导出各阶段投资的最优套头比、套保有效性及套保组合有效前沿的解析表达式。最后通过实证分析发现:与传统方法相比,本文提出的方法能有效提高组合的套保有效性,尤其是当两种资产收益率相关性下降时。
- 张卫国陆倩傅俊辉张惜丽
- 股本权证发行后的定价与模型求解被引量：1
- 2009年
- 利用权证发行后的可观察量,构建定价权证的非线性方程组。进一步分析验证了此方程组解的存在性。将新的评价函数和加权梯度方向搜索引入遗传算法,给出了一种求解带约束不等式的非线性问题的扩展混合遗传算法。最后,结合实际市场数据进行了实证研究,并针对不同的数值例子进行了算法的检验。数值结果表明该方法在权证定价模型求解方面比其他方法更有利。
- 肖炜麟张卫国张惜丽徐维军
- 关键词：股本权证非线性方程组
- 分数布朗运动下欧式汇率期权的定价被引量：15
- 2009年
- 应用风险偏好和均衡定价方法,考虑了标的资产服从分数布朗运动下的汇率期权定价问题.首先利用条件期望构建了条件过程的联合密度函数,然后,基于历史有限信息推导出分数欧式汇率期权的闭式解.为了理解定价模型,进一步分析了赫斯特指数对定价结果的影响.最后,给出了基于GBP/USD期权的实证研究.不同模型的结果说明了汇率市场具有分形特性.
- 张卫国肖炜麟徐维军张惜丽
- 关键词：汇率期权分数布朗运动风险偏好
- 分形布朗运动下最优投保和消费策略被引量：1
- 2010年
- 基于Merton的最优消费和投资组合模型,通过假设风险资产的价格变化服从几何分形布朗运动,探讨了一类具有人寿保险的最优投资消费问题.首先根据投资者在整个生命周期的消费和投保效用期望值最大的原则,利用贝尔曼动态规划原理,建立了最优投保和消费策略模型.然后在给定消费和遗赠评价效用函数的情况下,给出了最优投保和消费的闭式解,并获得了最优投资组合受模型参数变化影响的一些重要性质.最后,通过数值例子讨论了时间间隔、赫斯特指数变化时最优投保和最大期望效用的变化趋势.
- 张卫国肖炜麟张惜丽
- 关键词：分形布朗运动赫斯特指数效用函数人寿保险
- 跳跃分形过程下欧式汇率期权的定价被引量：7
- 2008年
- 假设汇率变化过程服从带跳跃的分形布朗运动,建立跳跃分形的汇率期权市场模型,利用分形Girsanov公式和自融资策略,推导出跳跃分形汇率市场中欧式未定权益在任意时刻的定价公式。然后,根据汇率期权定价原理得出跳跃分形过程下欧式汇率期权的定价公式。最后选取欧元/美元汇率期权进行实证分析,通过比较不同定价模型的结果说明了汇率市场兼具跳跃和分形的特性。
- 张卫国肖炜麟徐维军张惜丽
- 关键词：汇率期权分形布朗运动
