肖炜麟
- 作品数：20 被引量：123H指数：6
- 供职机构：浙江大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
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- 次分数布朗运动下带交易费用的备兑权证定价被引量：33
- 2014年
- 为了体现金融资产的长记忆性,采用次分数布朗运动刻画备兑权证标的资产价格变化的行为模式。利用随机分析理论和偏微分方程方法,建立了次分数布朗运动下带交易费用的备兑权证定价模型,进一步研究了定价模型的参数估计问题。最后,采用我国权证市场实际数据进行了实证分析,通过比较不同定价模型的结果说明了长记忆性和交易费用对定价结果有着显著的影响。
- 肖炜麟张卫国徐维军
- 关键词：交易费用备兑权证偏微分方程
- 需求具有时变概率信息的在线租赁融资决策模型研究
- 2008年
- 随着经济管理中发现越来越多的在线问题,运用竞争算法分析也越来越受到人们的普遍关注。对于在线租赁问题,由于其需求结构简单且具有良好的统计性质,另外考虑到税率也是影响在线租赁决策的一个重要因素,本文运用竞争算法方法建立了需求具有线性指数危险率特征的在线租赁决策模型,并得到了最优的竞争策略及其竞争比。
- 徐维军张卫国肖炜麟
- 关键词：竞争分析
- 分数布朗运动下欧式汇率期权的定价被引量：15
- 2009年
- 应用风险偏好和均衡定价方法,考虑了标的资产服从分数布朗运动下的汇率期权定价问题.首先利用条件期望构建了条件过程的联合密度函数,然后,基于历史有限信息推导出分数欧式汇率期权的闭式解.为了理解定价模型,进一步分析了赫斯特指数对定价结果的影响.最后,给出了基于GBP/USD期权的实证研究.不同模型的结果说明了汇率市场具有分形特性.
- 张卫国肖炜麟徐维军张惜丽
- 关键词：汇率期权分数布朗运动风险偏好
- 考虑支付红利的可转债模糊定价模型及其算法被引量：10
- 2010年
- 由于金融市场经常受到一些模糊不确定因素的影响,使得可转债定价具有模糊特征.本文研究了具有支付红利以及标的资产为美式期权的可转债模糊定价问题.在Black-Scholes模型的基础上,提出了该类型可转债的模糊定价模型,它推广了传统的具有确定参数值的可转债定价模型.为了方便估计可转债价值,给出了具有三角模糊数形式的可转债定价公式.最后,选取实例分析和检验了该模糊定价方法的实用性.
- 张卫国史庆盛肖炜麟
- 关键词：可转换债券支付红利美式期权BLACK-SCHOLES模型模糊数
- 分形布朗运动下带交易费用的股本权证定价
- 基于分形布朗运动，通过构建合理的证券组合和采用求解偏微分方程的方法，推导出分形布朗运动下带交易费用的期权定价公式。利用权证定价原理对稀释效用做出调整后，就可以得到分形布朗运动下带交易费用的权证定价公式。文章的后部分选取国...
- 肖炜麟
- 关键词：分形布朗运动交易费用权证定价股本权证偏微分方程期权定价
- 文献传递
- 双分式布朗运动下股本权证的定价被引量：38
- 2013年
- 为了体现金融资产的长期记忆性,采用几何双分式布朗运动刻画股本权证标的资产价格变化的行为模式.基于Wick积分推导出股本权证价值所满足的偏微分方程,并通过终值条件和变量代换得到该偏微分方程的解:股本权证的定价公式.进一步研究了长记忆参数对定价模型的影响以及定价模型的参数估计问题.最后,采用市场数据进行实证研究,不同模型的定价结果说明了金融资产具有长期记忆性.
- 肖炜麟张卫国徐维东
- 关键词：长期记忆性股本权证
- 基于多元分析的人民币汇率波动率预测被引量：10
- 2014年
- 对人民币汇率波动率建立了BEKK,CCC,O-GARCH,IC-GARCH模型。针对人民币汇率波动率的非对称性,改进了IC-GARCH模型,建立了IC-GJRGARCH,IC-IGARCH模型。给出了以上各模型的预测结果及评价,并分析IC情形下,残差类型及降维技术对预测效果的影响。人民币汇率波动率的预测实证表明,BEKK模型和IC-GJRGARCH模型比其他模型的预测效果要理想;残差类型为广义误差分布与t分布的预测效果都要优于高斯分布的预测效果;模型降维后预测效果与降维前的预测效果相差不大,甚至优于后者。
- 王晓辉张卫国庄亮亮肖炜麟
- 关键词：人民币汇率波动率
- 具有长记忆性的权证定价方法研究
- 随着我国股权分置改革进程的加快和金融监管的不断完善,权证已经成为我国金融衍生产品市场的重要组成部分。如何对权证进行合理的定价并对定价模型的未知参数进行有效地估计已经成为金融机构和监管部门关注的热点。自上个世纪70年代以来...
- 肖炜麟
- 关键词：长记忆性股本权证分数布朗运动极大似然估计
- 文献传递
- 分形布朗运动下最优投保和消费策略被引量：1
- 2010年
- 基于Merton的最优消费和投资组合模型,通过假设风险资产的价格变化服从几何分形布朗运动,探讨了一类具有人寿保险的最优投资消费问题.首先根据投资者在整个生命周期的消费和投保效用期望值最大的原则,利用贝尔曼动态规划原理,建立了最优投保和消费策略模型.然后在给定消费和遗赠评价效用函数的情况下,给出了最优投保和消费的闭式解,并获得了最优投资组合受模型参数变化影响的一些重要性质.最后,通过数值例子讨论了时间间隔、赫斯特指数变化时最优投保和最大期望效用的变化趋势.
- 张卫国肖炜麟张惜丽
- 关键词：分形布朗运动赫斯特指数效用函数人寿保险
- 股本权证发行后公司股票价格变化
- 股本权证不同于普通的股票期权,其行权会对公司股票产生一定的影响,进而改变公司股票价格变化的行为模式和分布函数。考虑到股本权证行权时产生的稀释效应和金融资产的分形性,采用随机分析的方法求得了股本权证发行后,公司股票价格变化...
- 肖炜麟
- 关键词：股本权证分布函数
- 文献传递
