沈朝晖
- 作品数：28 被引量：413H指数：10
- 供职机构：清华大学法学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国际科技合作与交流专项项目中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：政治法律经济管理更多>>
- 证券分析师利益冲突防范机制比较研究
- 2017年
- 作为市场'看门人',证券分析师对保护投资者权益的重要性不言而喻。而在利益冲突的影响下,证券分析师的客观性和独立性受到损害,从而偏离看门人的角色定位。本文拟通过探寻造成证券分析师利益冲突的根本原因,同时,在进一步比较分析域外和我国台湾地区立法实践以及我国现行法律体系的基础上,提出对证券分析师利益冲突隔离、披露和处罚三个方面的改进建议与规制思路,以期形成证券分析师利益冲突的有效防范机制。
- 沈朝晖刘江伟
- 关键词：证券分析师信息披露隔离墙处罚机制
- 日本双边自由贸易协定之谜--东亚共同体与区域主义理论的迷思
- 本文讨论的基本问题是双边贸易额的大小与两国是否签订双边自由贸易协定的关系.以中日关系为例,日本双边自由贸易协定之谜说的是,日本对外缔结双边自由贸易协定(Free Trade Agreement-FTA,也包括Econom...
- 沈朝晖苏盼
- 关键词：双边自由贸易协定东亚共同体区域主义
- 文献传递
- 双层股权结构的“日落条款”被引量：39
- 2020年
- 特质愿景理论支持双层股权结构,双层股权结构会增加代理成本,而日落条款则是降低相应代理成本的重要制度。从功能分析的视角来看,日落条款可划分为三类:第一类是缩小现金流权与投票权分离程度的日落条款;第二类是由企业家特质愿景所支持的日落条款;第三类是基于企业生命周期理论与双层股权结构公司的治理弱点与隐患,为了定期审查与转换无效率的双层股权结构而产生的固定期限日落条款。为实现不同类型日落条款的功能,应采取不同的立法方式。对于前两类日落条款,可采取法律强制性规定的方式;对于固定期限日落条款,可采取自由市场派与法定强制派二者中间的“遵守或解释”方式,并可通过此种方式化解相关批评。
- 沈朝晖
- 地方政府财政重整与债务重组中的司法权被引量：5
- 2021年
- 地方政府债务困境须进行财政重整与债务重组。在根据《预算法》所建立的地方政府债务风险应急处置机制中,行政权(行政处置)发挥应急、救急与整顿追责之功;制度设计者却遗忘司法权,忽略司法权在地方政府债务困境事后处置体系中的应有角色与积极功能。行政权和司法权各有其比较优势。中国地方政府债务风险事后处置机制应增加司法权维度,行政权和司法权协同分工、共同发力,建立行政权—司法权协同的混合模式。它是制度比较优势的结合,符合中国制度改革的路径依赖和制度资源,且司法权维度的事后机制将产生积极的事前效果,特别是强化事前的预算约束,强化中央不救助的可信承诺和破解道德风险。司法权维度的引入遵循行政—司法分权的宪政原则,实行有限司法权原则;司法权在制度空间发挥自由裁量权,有力地反制地方政府债务困境的发生。司法权的功能运作具体表现在司法重整程序的全流程上,包括受理条件的司法审查、重整计划草案的批准与重整计划实施的司法监督。
- 沈朝晖
- 关键词：地方政府债务债务重组司法权
- 论债转股融资条款的本土化问题——以国际私募股权投资合同范本为背景被引量：5
- 2012年
- 债转股融资条款是国际私募股权投资范本中的一类特殊条款,具有灵活性。将它引入到中国的私募投资实践中,面临一些法律障碍与问题。本文分析了中国的企业借贷禁止对债权投资的影响;借贷关系无效对转股行为效力的影响;风险资本家选择债权转股权时与老股东的优先购买权如何协调;当债权人同时是公司股东时,债权人的转股行为是否构成公司对股东债权的提前清偿从而触发破产法上的责任;作为争夺公司控制权的手段之一,债权人能否将设质的股权直接流质等债转股融资条款在中国法语境中触发的法律问题。
- 沈朝晖
- 关键词：私募股权投资优先购买权股权质押
- 公司类别股的立法规制及修法建议——以类别股股东权的法律保护机制为中心被引量：1
- 2019年
- 中国公司法为公司融资的重要工具——类别股提供了一套系统的规范,将不仅有利于商业实践的发展与投资者保护,而且有利于中国公司法的现代化。类别股立法规制的核心问题是类别股股东权利的保护。公司法应明确类别股及类别权利的构成要件;限制类别股的公司资本发行比例;建立类别股的类别表决事项、例外与会议程序;建立优先股表决权复活制度。
- 沈朝晖
- 关键词：公司资本
- 国际私募股权债转股融资条款的本土化
- 债转股融资条款是国际私募股权投资范本中的一类特殊条款,具有高度的灵活性.如要将其引入到中国的私募投资实践中,将面临一些法律障碍与问题.本文分析了中国法律环境与该条款的关系,包括企业借贷禁止对债权投资的影响,借贷关系无效对...
- 沈朝晖缪因知
- 关键词：本土化进程法律效力
- 文献传递
- 全球行政法与金融监管改革被引量：1
- 2012年
- "全球监管"概念的提出是国际法的一个创新,它把监管这一原本属于内国行政法的概念提升到国际层面。传统的母国监管为主、东道国监管为辅的全球金融监管框架存在跨国灰色地带,从而创造了一个"全球行政空间"。全球行政空间的客观存在使得建立金融监管领域的全球行政法成为可能。目前全球金融监管的四种合作模式均停留在平面式的权力分配,在金融监管的执行力方面具有不可避免的缺陷;而全球行政法提出的层级式权力分配及其必备的几大要素,将为全球金融监管的当前困境提出一个新思路与构建一个新方案。新思路与新方案在利益分享、共同价值、现有法律基础与概念共识等方面均具有可欲性与可行性。
- 高丝敏沈朝晖
- 关键词：全球金融监管
- 监管的市场分权理论与演化中的行政治理从中国证监会与保荐人的法律关系切入被引量：27
- 2011年
- 随着上世纪末公司上市配额制的取消,金融监管的地方分权理论失去制度基础。21世纪,中国证监会培育的保荐人群体取代了上个世纪地方政府在公司上市中的角色——搜集分散的公司信息并担保其真实,形成金融监管向市场组织分权的内在结构。中国证监会对保荐人的治理属于混合模式——契约治理"混搭"的行政治理:行政控制与计划手段表现为直接的行政管理、公司上市项目的数量限制(隐形配额)与券商分类监管形成的行政声誉。契约治理"混搭"行政治理的原因至少有三个:正式执法机制的失灵,表现为中国证监会对保荐人的处罚力度弱;条块分割的中国证券业;中国证监会难以依赖脆弱的市场声誉机制约束保荐人。
- 沈朝晖
- 关键词：地方分权行政治理保荐人中国证监会
- 类别股与中国公司法的演进被引量：108
- 2013年
- 融资市场的发达是公司制度变迁的内在动力,这是公司法演进的规律之一。类别股具有债权与股权双重属性,其实质是股份的经济利益与投票权分离。类别股的创设不仅为公司融资创造了巨大空间,而且会深刻影响我国公司制度的整体演进,更可促进商事组织法层面的制度创新与完善。类别股从根本上打破了经济利益与投票权等比例的公司结构与激励基础,赋予了股东平等原则新内涵。作为商业组织法核心的信义义务将进一步向多层次演化,强制性规范与公司章程自治功能之间的互动将在类别股私人创设的过程中得到更大发挥。必须贯彻法定原则,以构筑多群体利益平衡的类别股制度。
- 朱慈蕴沈朝晖
- 关键词：股东平等
