陈永祥
- 作品数：4 被引量：3H指数：1
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- 基于Copula-SV-t模型的开放式基金投资组合优化
- 2014年
- 现代投资组合理论要求投资者研究不同金融资产间非线性非正态的分布特征和相关关系,进而优化相应的资产组合。结合SV-t模型和Copula函数,对单支开放式基金收益率分布的厚尾特征和不同基金间非线性的相关关系进行描述,并用ES方法度量不同权重下基金组合间的风险。实证表明:t-Copula函数下的模型更能反映出组合间的尾部相关性,此时最优组合下ES较正态Copula函数下的结果要小,说明t-Copula函数下的Copula-SV-t模型在实际中更具应用价值。
- 陈丽娟贾贝贝陈永祥
- 关键词：COPULA函数
- 西方艺术品保险市场及其风险控制研究被引量：3
- 2012年
- 今年国务院出台了《国家"十二五"时期文化改革发展规划纲要》,呼吁大力发展文化产业。相对于频繁增加的艺术品展览会,我国的艺术品保险市场却停滞不前,而艺术品保险,在西方已形成了较为成熟的市场。本文试图通过西方艺术品保险市场的发展过程、保险单的设计、投保人如何控制风险,以及艺术品保险市场的监管等方面提出我国实施艺术品保险的可行的借鉴方法。
- 邵嘉晖陈永祥窦莉梅王璐查丽娟
- 关键词：保险单
- 西方艺术品保险市场及其借鉴
- 2012年
- 中国艺术品市场走向国际化、规范化、金融化之前，首先要建立并完善国内的艺术品保险市场!当前我国的艺术品保险市场正处于摸索阶段，部分保险公司开始涉及艺术品保险些务。
- 邵嘉晖陈永祥窦莉梅
- 关键词：中国艺术品保险市场财产保险
- SV-t模型和t-Copula函数下开放式基金组合的风险分析
- 2014年
- 以泰达宏利成长等四支开放式基金为例,建立投资组合风险分析的Copula-SV-t模型,用SV-t模型和t-Copula函数描述单支基金的厚尾分布以及不同基金间的相关关系,并用VaR和ES方法度量不同权重下基金组合的风险。实证表明:Copula-SV-t模型在开放式基金组合长期风险分析及权重配置方面具有一定的应用价值;在相同权重下,与单支基金SV-t模型下加权平均后的VaR和ES相比其风险值较低,说明使用该模型更符合组合投资风险分散化的原则和目的。
- 陈丽娟贾贝贝陈永祥
- 关键词：VAR
