谷成
- 作品数：3 被引量：9H指数：1
- 供职机构：北京化工大学理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金国家大学生创新性实验计划更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 固定收益产品的利率期限结构模型
- 利率期限结构(Interest Rate Term Structure)是指在相同的风险水平下，利率与到期期限之间的数量关系。它是资产定价、金融产品设计、套期保值、套利以及投资等的基础，对利率期限结构的研究一直都是金融学...
- 谷成
- 关键词：固定收益产品利率期限结构非参数模型核估计极大似然估计
- 文献传递
- 基于不同核函数的非参数与参数利率模型的国债定价被引量：9
- 2011年
- 以上海证券交易所的国债回购利率数据为样本,本文采用两种不同核函数:高斯核和抛物线核对非参数利率期限结构模型进行估计.结果显示:短期利率的密度函数是非正态的,扩散过程的漂移函数和扩散函数都是非线性的,高斯核比抛物线核对扩散函数拟合更平滑.然后,给出了基于非参数和参数利率模型的国债定价的方法,并对非参数利率模型、Vasicek模型、CIR模型、多项式样条静态模型进行国债定价预测比较与分析.
- 周荣喜王晓光谷成杨永愉
- 关键词：核函数国债定价
- 基于不同核函数的非参数利率期限结构模型的估计
- 2009年
- 给出了用非参数方法估计利率期限结构的过程,并以上海证券交易所的国债回购利率数据为样本,采用4种不同核函数:高斯核、抛物线核、四次方核和六次方核对利率期限结构模型进行估计。结果显示:当利率小于4%时,4种核函数估计结果相近;当利率大于4%时,高斯核和抛物线核的估计结果相近,四次方核和六次方核的估计结果相近;从利率均值回复的角度来说,后两者要优于前两者。所有结果表明:短期利率的密度函数是非正态的,扩散过程的漂移函数和扩散函数是非线性的,印证了非参数利率期限结构模型在刻画利率行为方面的优越性。
- 谷成杨永愉周荣喜
- 关键词：非参数估计利率期限结构高斯核
