董耀武
- 作品数：32 被引量：127H指数：6
- 供职机构：贵州商学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金贵州省科技计划项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学环境科学与工程哲学宗教更多>>
- 中美贸易摩擦视角下的股、汇市风险溢出研究被引量：7
- 2019年
- 本文以近十几年来国际金融重大事件为节点,将整个研究样本划分为金融危机、欧债危机、平稳期、中国股市异常波动和贸易摩擦五个阶段,综合运用分位数回归模型和CoVaR方法对中美股、汇市场间双向的风险溢出效应进行研究,进而对比中美贸易摩擦阶段与其他阶段的股、汇市风险溢出及其差异.结果表明,贸易摩擦阶段下美国股、汇市存在对中国股、汇市的双重单向风险溢出,且溢出效应较为显著.与其他阶段相比,尽管中美股、汇市间的波动在贸易摩擦阶段相对平稳,但美国股、汇市对中国股、汇市的单向风险溢出强度很大且影响深远.
- 李强覃春面董耀武
- 关键词：中美贸易摩擦风险溢出效应分位数回归模型
- 企业创业与区域经济增长——基于西南地区的面板数据分析被引量：2
- 2017年
- 西南地区私营企业创业对经济增长影响不显著,个体户式的生存型创业对经济增长的影响显著为正,虽然总体创业活动较活跃,但创业普遍质量较低,主要表现为模仿型创业,而创新型创业特征不强,研发投入带来的经济增长效应不明显,创新能力偏低。
- 董耀武雷长群
- 关键词：创业类型经济增长
- 创业板高科技公司IPO估值研究被引量：3
- 2011年
- 本文针对我国创业板上市的高科技公司价值特征、募股资金投资项目的高风险性及IPO高抑价现象,首先以或有期权及无套利规则为基础建立高科技公司多阶段投资项目的复合期权价值评估模型,然后利用蒙特卡罗模拟方法对模型做动态模拟,得到基于实物期权方法的IPO价格;同时,考虑到噪声交易,本文结合基于噪声动量指数进行IPO定价,推导出适合我国创业板高科技公司IPO估值的询价区间,最后进行案例计算及分析。从已发行的创业板公司股票的二级市场表现来看,该定价区间是合理并切实可行的。
- 董耀武刘锡标周孝华
- 关键词：创业板实物期权
- 基于Copula-SV-GPD模型的投资组合风险度量被引量：25
- 2012年
- 对于多元金融资产组合,针对资产收益的厚尾性、波动的异方差性及资产间的非线性相关结构等特征,采用SV-t模型与极值理论结合刻画单个资产收益的波动性及尾部分布特征,应用Copula函数处理多元资产间的相关性,并结合Monte Carlo模拟对投资组合进行风险测度.通过对华安创新基金的实证分析结果表明,基于SV-GPD的边缘分布模型能有效地刻画金融资产收益时序并较为精确地处理资产收益尾部的异常变化,相比其他风险度量模型具有更好的优越性,基于Copula-SV-GPD模型的多元资产组合对风险测度能力更强,能有效地管理投资风险.
- 周孝华张保帅董耀武
- 关键词：COPULAMONTECARLO模拟VAR
- 银行同业拆借利率动态相关性研究——基于多元GARCH模型的分析被引量：3
- 2013年
- 本文选取多元GARCH方法,利用我国同业拆借市场利率期限结构中四组加权平均月度利率数据进行实证研究。结果表明:除90d数据序列,我国银行同业拆借市场利率波动均值回复现象显著,并具有随利率期限的增长均值回复速度加快的动态特征;90d数据序列异常可能是因市场不确定性的增加促使拆借主体的资金拆借变得"谨慎";另外,各期利率在外界冲击下存在显著的长期异方差效应,并且信息项对方差方程的影响弱于衰减项,这说明利率频繁而又剧烈地调整会引发风险,因此政府应保持货币市场的适度稳定。
- 杨红董耀武
- 关键词：同业拆借利率GARCH模型
- 创新型创业与经济增长耦合关系的实证研究被引量：4
- 2017年
- 为探究创新型创业与经济增长之间的耦合程度,在构建创新型创业与经济增长系统评价指标体系的基础上,采用耦合发展模型和耦合协调模型分别测度系统的耦合发展度和耦合协调度,再通过容量耦合系数模型计算得到创新型创业与经济增长的耦合度,从而判定两者的耦合协调度级别。实证研究表明,2000-2015年贵州省经济总体呈现上升态势,创新型创业与经济增长之间实现了从极度失调衰退到良好协调发展的渐变过程,也说明了创新型创业对促进贵州省转变发展方式的作用显著,两者之间的耦合效果较好。
- 陈毅俊董耀武
- 关键词：经济增长耦合度
- 比特币和莱特币价格波动及风险溢出效应研究被引量：1
- 2021年
- 比特币发展已有十年之久,莱特币虽起步较晚,但其发展不可小觑,这使得研究两者价格波动特征及其风险溢出效应显得尤为重要。基于2017年5月1日至2019年7月11日的日收盘价,建立GARCH类模型及VaR和CoVaR模型研究比特币和莱特币的日收益率序列。结果发现,比特币和莱特币的波动具有明显的协同趋势,它们均为高风险高回报的金融资产。此外,在样本考察期内并未发现其杠杆效应,且莱特币较比特币表现出更高的风险水平和风险溢出强度。
- 周婉玲李强董耀武
- 创业活动异质性及其经济效应研究被引量：2
- 2018年
- 创业者在创业活动过程受知识溢出机会、创业能力、市场机制、风险防范等多种因素的影响导致创业活动的异质性。本文在基于知识溢出的创业理论基础上,深入分析不同类型的创业活动与知识量、劳动力间的内在联系,构建了包含创新型创业与模仿型创业的创业活动生产函数模型,进而研究内生增长过程中创业活动的经济效应以及均衡增长路径下各要素之间的关系。
- 董耀武雷长群
- 关键词：知识溢出经济效应
- 基于EVT-POT-SV-GED模型的极值风险度量被引量：6
- 2012年
- 针对金融资产收益的异常变化,采用SV-GED模型捕捉收益分布的厚尾性、波动的异方差性等特征,将收益序列转化为标准残差序列,结合SV-GED模型与极值理论拟合标准残差的尾部分布,建立了一种新的度量金融风险的基于EVT-POT-SV-GED的动态、VaR模型.用该模型对上证综指做实证分析,结果表明该模型能够更精确、合理地度量上证综指收益的风险.
- 周孝华董耀武姜婷
- 关键词：MONTECARLO模拟极值理论PARETO分布
- 基于Markov机制转换模型的我国股市周期波动状态研究被引量：23
- 2013年
- 运用Markov机制转换模型.研究我国股市在不同状态之间的周期转换.研究结果表明,四状态异方差马尔科夫机制转换模型最能刻画我国股市周期波动特征;1996年12月26日-2010年12月31日涨跌停板限制下,股票价格的变动可以分为快速下跌、缓慢下跌、缓慢上涨和快速上涨四种状态;我国股市总体上体现出急涨慢跌的态势.缓慢下跌是其主要波动状态;股市阶段性波动大体上分为波动较大和波动较小两种期间.
- 姜婷周孝华董耀武
- 关键词：股市周期
